IEO vs ICO: Vor- und Nachteile im Jahr 2022

Initial Exchange Offerings (IEO) ist ein erstes Anlagesammlungsereignis, das von einer Kryptowährungsbörse verwaltet wird. Im Gegensatz zum traditionellen Initial Coin Offering (ICO) startet das IEO-Startup-Team keine Fundraising-Plattform und hält diese auch nicht, sondern unterzieht sich einer finanziellen und rechtlichen Prüfung der Börse. Wenn die Prüfung bestanden wird, startet die Plattform einen Token-Verkauf, an dem alle Benutzer teilnehmen können.

Dieser Ansatz ermöglicht es uns, das Hauptproblem von ICO zu lösen - eine große Anzahl von BETRUG. Laut der Satis Group LLC-Studie von 2017 sind 80% der ICOs betrügerische Projekte. Die Daten der TokenData-Website von 2018 besagen, dass es mehr als 90% davon gibt (normale Teams sind auf IEO und STO umgestiegen). Bei IEO-Projekten wurden Betrüger noch nicht gefunden.

Es ist möglich, dass ein neuer Weg, um Erstinvestitionen anzuziehen, ein natürliches Ergebnis der Entwicklung von ICOs wird, seinen Erfolg wiederholt und das Vertrauen der Anleger in den Markt wiederherstellt. Zu diesem Schluss kommen zumindest Experten, die die Unterschiede zwischen ICOs und IEOs sowie die Vorteile der letzteren für Startups, Investoren und Börsen untersuchen.

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Hauptunterschiede zwischen IEO und ICO

1: Verfügbarkeit eines Vermittlers

Der Hauptunterschied zwischen ICO und IEO ist der Vermittler zwischen dem Emittenten und den Anlegern in Form einer Kryptowährungsbörse. Die Handelsplattform übernimmt die Überprüfung von Blockchain-Startups durch das Due-Diligence-Verfahren: Registrierung einer juristischen Person, gesetzliche Dokumente, Investitionspotenzial, Marktnachfrage, Finanzlage, Investitionsrisiken, Projektdurchführbarkeit und dergleichen.

Zwischen den Parteien wird eine Vereinbarung geschlossen, die die wichtigsten Bedingungen für die Durchführung eines Token-Verkaufs vorschreibt:

• start- und Endzeit des Münzverkaufs;
• maximales Token-Volumen pro Investor;
• basispreis zu Fiat oder wichtigen Kryptowährungen (BTC, ETH);
• softcaps und Hardcaps, Aktionen, nachdem sie erreicht wurden;
• auflistungsgebühr, Prozentsatz des Umsatzes;
• lotterie-Verfahren.

Wenn ein Investor während des IEO Token kauft, überweist er das Geld an die Startup-Brieftasche an der Börse. Diese Fonds stehen unter der vollen Kontrolle der Börse. Die Mittel werden einem Startup in Form mehrerer Tranchen zugewiesen. Jede Tranche hat normalerweise einen bestimmten Zweck, z. B. die Finanzierung einer MVP-Entwicklung, einer Marketingkampagne oder einer Produktbereitstellung. Wird das Ziel der Tranche nicht erreicht, wird das restliche Geld an die Anleger zurückgegeben.

2: Marktzentralisierung

Da IEOs von Kryptowährungsbörsen verwaltet werden, unterliegt dieser Markt zwei Trends:

1. Die Organisatoren werden versuchen, IEO an Börsen mit der größten Nutzerbasis zu halten, da dies die Chancen erhöht, die erforderlichen Mittel vollständig zu sammeln.

2. Anleger werden versuchen, an Börsen mit dem besten Ruf und der größten Anzahl von Token-Verkäufen am IEO teilzunehmen, da dies die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass es sich bei dem Projekt nicht um einen Betrug handelt.

Die angegebenen Trends werden den Markt in Richtung Zentralisierung treiben. Dies wird auch durch den allgemeinen Trend für den gesamten Kryptowährungsmarkt erleichtert - den Wunsch, an den sichersten Börsen zu handeln. Solche Seiten sind sehr wenige, wenn nicht die einzigen - Kraken.

Somit besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass in einigen Jahren fast alle IEOs auf 3-5 Handelsetagen stattfinden werden. In diesem Fall werden die Börsen beginnen, den Veranstaltern und Anlegern ihre Bedingungen zu diktieren, wie es die Zentralbanken, Aktien- und Handelsbörsen tun.

3: Transparenz

Um ein ICO zu starten, muss ein Blockchain-Startup-Team zumindest einige Informationen über das Unternehmen und die Eigentümer nicht preisgeben. Es reicht, eine Website zu erstellen, ein Whitepaper zu schreiben und eine Fundraising-Plattform zu starten. Eine so hohe Anonymität und viel Geld trugen dazu bei, dass Betrüger begannen, ICOs zu nutzen. Und nach dem Wall Street Journal zu urteilen, gelang es ihnen, Investoren von mehr als 1 Milliarde US-Dollar zu locken.

Im Falle von IEO ist dies nicht möglich, da das Startup-Team einer Due Diligence unterzogen werden muss, die die Offenlegung von Informationen über das Unternehmen, seine Mitarbeiter und Eigentümer beinhaltet. Dadurch ist es für Betrüger viel schwieriger geworden, Krypto-Investoren zu täuschen.

Allerdings sollten nicht nur IEO-Organisatoren Informationen offenlegen. Da das Fundraising über Kryptowährungsbörsen erfolgt, müssen sich Anleger auch einer Identitätsprüfung, d. H. Einem KYC-Verfahren, unterziehen. Börsen wollen sich also vor einer möglichen Beteiligung an Geldwäsche und / oder Terrorismusfinanzierung schützen.

4: Fundraising-Verfahren

Schauen wir uns ein einfaches Beispiel an, wie sich die Fundraising-Verfahren durch ICO und IEO unterscheiden. Zum Beispiel planen wir die Einführung einer Blockchain-basierten Freelance-Plattform und es fehlt uns schmerzlich an Geld. Um sie mit ICO oder IEO zu sammeln, müssen Sie Folgendes tun:

5: Lotterie statt "Gaskrieg"

Die ersten IEOs erschienen Ende 2017. Binance die Handelsplattform hielt zwei Token-Verkäufe auf ihrer spezialisierten Binance Launchpad-Plattform ab - BROT (6 Millionen US-Dollar) und GIFTO (3,4 Millionen US-Dollar). Startup-Münzen wurden in kürzester Zeit verkauft, was eine große Welle der Kritik von Investoren auslöste, die es nicht schafften, am Token-Verkauf teilzunehmen.

Während des ICO wurde dieses Problem durch die "Gas" -Kriege gelöst: Investoren überschätzten die Provision (Gas), um die ersten Käufer zu werden, die Anspruch auf einen großen Rabatt hatten - normalerweise ist der Rabatt umso größer, je früher Sie dem Projekt beitreten. Im Falle von IEO wurde das Problem des Wettbewerbs zwischen Käufern durch eine Lotterie gelöst. Der Investor kann zufällig ein Ticket gewinnen, das das Recht gibt, Token unter den ersten Bietern zu kaufen.

Die Lotterie wird nach einem transparenten und zufälligen System abgehalten, Die Verteilung der Tickets für die Teilnahme an der Lotterie erfolgt jedoch entsprechend der Anzahl der Tauschmarken auf der Einzahlung des Benutzers in den letzten 20 Tagen. Ein solches System wurde zuerst auf dem getestet Binance Launchpad während des IEO Matic Network (MATIC).

Summieren

In Bezug auf Investitionsattraktivität und Zuverlässigkeit ist IEO zweifellos besser als ICO. Denken Sie jedoch nicht, dass das anfängliche Umtauschangebot vor Betrügern schützt oder eine Kapitalrendite garantiert. 

Und hier ist der Grund:

• Kryptowährungsbörsen sind anfällig für Hackerangriffe;
• Due Diligence beseitigt offensichtlich schwache Projekte, aber es ist unwahrscheinlich, dass sie gegen ernsthafte Betrüger helfen (dies wird durch betrügerische Systeme beim Börsengang bewiesen, bei denen die Überprüfung und die Anforderungen an das Projekt viel strenger sind);
• Die Börse prüft Projekte und hält IEO, garantiert jedoch keine Rückerstattung im Falle höherer Gewalt.

Darüber hinaus ist das Schema, bei dem Token fast unmittelbar nach dem Token-Verkauf in die Handelslisten aufgenommen werden, anfällig für Marktmanipulationen durch Pump & Dump-Technologie. Dies ist eine ziemlich einfache und alte Methode, um an Börsen Geld zu verdienen, was bedeutet, dass die Nachfrage nach einem Vermögenswert "gepumpt" wird, was zu einem Anstieg seiner Notierungen und dann zu einem starken "Dumping" des Vermögenswerts führt.

Basierend auf dem Business Inside Bericht, solche Manipulationen sind auf dem Kryptowährungsmarkt häufig anzutreffen. Viele Telegrammgemeinschaften wurden identifiziert (PumpKing Community, Pump.im , AltTheWay, We Pump, Crypto4Pumps und andere), die untereinander koordiniert sind, um die Rate einer bestimmten Kryptowährung künstlich zu erhöhen und sie dann zum richtigen Zeitpunkt fallen zu lassen und mit der Zinsdifferenz Geld zu verdienen.

Es besteht kein Zweifel, dass eine so hohe Nachfrage nach Token während des IEO in Pump & Dump-Schemata und anderen verwendet wird. Selbst wenn Sie in einen Börsengang investieren, garantiert dies daher nicht die "Reinheit" des Projekts und die Kapitalrendite.

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