IEO対ICO：2022年の長所と短所

Initial Exchange Offerings(IEO)は、仮想通貨取引所が運営する初期投資回収イベントです。 従来のInitial Coin Offering(ICO)とは異なり、IEOスタートアップチームは資金調達プラットフォームを立ち上げず、それを保持していませんが、取引所の財務および法的チェックを受けます。 チェックに合格すると、プラットフォームはトークン販売を開始し、すべてのユーザーが参加できます。

このアプローチにより、ICOの主な問題である多数の詐欺を解決することができます。 2017Satis Group LLCの調査によると、Icoの80％は詐欺的なプロジェクトです。 2018年のTokenData webサイトのデータによると、これらの90％以上があります（通常のチームはIEOとSTOに切り替えました）。 IEOプロジェクトの中で、詐欺師はまだ発見されていません。

初期投資を誘致するための新しい方法は、Icoの開発の自然な結果になり、成功を繰り返し、市場への投資家の信頼を回復する可能性があります。 少なくとも、この結論は、IcoとIeoの違い、およびスタートアップ、投資家、証券取引所にとっての後者の利点を研究している専門家によって達成されます。

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IEOとICOの主な違い

1：仲介業者の利用可能性

ICOとIEOの主な違いは、暗号通貨交換の形で発行者と投資家の間の仲介者です。 取引プラットフォームは、法人の登録、法定文書、投資の可能性、市場の需要、財務状況、投資リスク、プロジェクトの実行可能性など、デューデリジェンス手順を通じてブロックチェーンのスタートアップの検証を引き継ぎます。

当事者間で合意が締結され、トークン販売を保持するための重要な条件が規定されています:

• コイン販売の開始時間と終了時間;
• 投資家あたりのトークンの最大量;
• フィアットまたは主要な暗号通貨（BTC、ETH）への基本価格;
• ソフトキャップとハードキャップ、それらが達成された後のアクション;
• 上場手数料、売上高の割合;
• 宝くじの手続き。

投資家がIEO中にトークンを購入すると、彼はそのお金を取引所のスタートアップウォレットに転送します。 これらの資金は取引所の完全な管理下にあります。 資金は、いくつかのトランシェの形でスタートアップに割り当てられます。 各トランシェには通常、MVP開発、マーケティングキャンペーン、製品の展開に資金を提供するなど、特定の目的があります。 トランシェの目標が達成されない場合、残りのお金は投資家に返されます。

2:市場の集中化

Ieoは暗号通貨取引所によって管理されているため、この市場には2つの傾向があります:

1. 主催者は、必要な資金を完全に集める可能性が高まるため、最大のユーザーベースとの取引所でIEOを開催しようとします。

2. 投資家は、プロジェクトが詐欺ではない可能性を高めるため、最高の評判とトークン販売ホールドの数が最も多い取引所でIEOに参加しようとします。

示された傾向は、中央集権化に向けて市場をプッシュします。 これは、暗号通貨市場全体の一般的な傾向、つまり最も安全な取引所で取引したいという欲求によっても促進されます。 そのようなサイトは、唯一のものではないにしても、非常に少ないです-クラーケン。

したがって、数年後にはほとんどすべてのIeoが3〜5の取引フロアで行われる可能性が高くなります。 これが起こった場合、中央銀行、株式および取引所が行うように、取引所は主催者および投資家にその条件を指示し始めるでしょう。

3：透明性

ICOを開始するために、ブロックチェーンのスタートアップチームは、会社と所有者に関する少なくともいくつかの情報を開示する必要はありません。 ウェブサイトを作成し、ホワイトペーパーを書いて、資金調達プラットフォームを立ち上げるだけで十分です。 そのような高い匿名性と多くのお金は、詐欺師がIcoを使い始めたという事実に貢献しました。 そして、ウォールストリートジャーナルから判断すると、彼らは10億ドル以上の投資家を誘惑することができました。

Ieoの場合、スタートアップチームは、会社、従業員、所有者に関する情報の開示を含むデューデリジェンスを受けなければならないため、これは不可能です。 これにより、詐欺師が暗号投資家を欺くことがはるかに困難になりました。

ただし、IEO主催者だけでなく、情報を開示する必要があります。 資金調達は暗号通貨取引所を通じて行われるため、投資家は本人確認、つまりKYC手続きも受けなければなりません。 したがって、取引所は、マネーロンダリングおよび/またはテロ資金調達への関与の可能性から身を守りたいと考えています。

4：資金調達の手順

ICOとIEOによる資金調達手順がどのように異なるかの簡単な例を見てみましょう。 たとえば、ブロックチェーンベースのフリーランスのプラットフォームを立ち上げる予定であり、お金がひどく不足しています。 ICOまたはIEOを使用してそれらを収集するには、次の手順を実行する必要があります。:

5:宝くじの代わりに"ガス"戦争

最初のIeoは2017年の終わりに登場しました。 バイナンス 取引プラットフォームは、その専門のBinance Launchpadプラットフォームで、BREAD（600万ドル）とGIFTO（340万ドル）の2つのトークンセールを開催しました。 スタートアップコインは非常に短期間で販売され、トークン販売に参加できなかった投資家からの大きな批判の波を引き起こしました。

ICOの間に、この問題は"ガス"戦争によって解決されました：投資家は、大きな割引を受ける権利がある最初のバイヤーになるために委員会（ガス）を過大評価しました-通常、あなたがプロジェクトに参加するのが早ければ早いほど、割引は大きくなります。 IEOの場合、購入者間の競争の問題は宝くじを使用して解決されました。 投資家はランダムにチケットを獲得することができ、最初の入札者の間でトークンを購入する権利を与えます。

宝くじは透明でランダム化されたシステムを使用して開催されますが、宝くじへの参加のためのチケットの配布は、過去20日間のユーザーの預金の交換トークンの数に従って行われます。 このようなシステムは、最初にテストされました バイナンス IEO Maticネットワーク（MATIC）中のランチパッド。

要約すると

投資の魅力と信頼性の面では、IEOは間違いなくICOよりも優れています。 しかし、最初の交換オファーが詐欺師から救われたり、投資収益率を保証したりするとは思わないでください。 

そして、ここに理由があります:

• 暗号通貨交換はハッカーの攻撃に対して脆弱です;
• デューデリジェンスは明らかに弱いプロジェクトを排除しますが、深刻な詐欺師に対して役立つことはほとんどありません（プロジェクトの検証と要;
• 交換はプロジェクトをチェックし、IEOを保持していますが、不可抗力の場合の払い戻しを保証するものではありません。

さらに、トークンの販売直後にトークンが取引リストに登録されるスキームは、ポンプ＆ダンプ技術による市場操作に対して脆弱です。 これは、取引所でお金を稼ぐためのかなり単純で古い方法であり、資産の需要を"汲み上げる"ことを意味し、それはその引用符の増加につながり、資産の急激な"投棄"を意味します。

に基づく ビジネスインサイドレポート, このような操作は、暗号通貨市場で頻繁に発生します。 多くのTelegramコミュニティが特定されています（PumpKingコミュニティ、Pump.im,AltTheWay,私たちはポンプ,Crypto4Pumpsなど),人工的に特定のcryptocurrencyの速度を増加させるために、自分自身の間で調整されています,その後、適切なタイミングでそれをドロップし、率の違いにお金を稼ぎます.

IEO中のトークンに対するこのような高い需要が、ポンプ＆ダンプスキームなどで使用されることは間違いありません。 したがって、新規株式公開に投資したとしても、これはプロジェクトの「純度」と投資収益率を保証するものではありません。

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