IEO vs ICO:2020年の利点と欠点

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Apr 24, 2020 0
IEO vs ICO:2020年の利点と欠点

初回交換オファリング(IEO)は、暗号通貨交換によって管理される初期投資回収イベントです。従来のイニシャルコインオファリング(ICO)とは異なり、IEOスタートアップチームは資金調達プラットフォームを立ち上げず、保持しませんが、取引所の財務的および法的チェックを受けます。チェックに合格した場合、プラットフォームはトークンセールを開始し、そのすべてのユーザーが参加できます。

 

このアプローチにより、ICOの主要な問題である多数のSCAMを解決できます。 2017 Satis Group LLCの調査によると、ICOの80%は不正なプロジェクトです。 2018 TokenDataウェブサイトのデータによると、これらの90%以上が存在します(通常のチームはIEOとSTOに切り替えました)。 IEOプロジェクトの中で、詐欺師はまだ見つかっていません。

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初期投資を引き付ける新しい方法がICOの開発の自然な結果となり、その成功を繰り返し、市場における投資家の信頼を回復する可能性があります。少なくとも、この結論は、ICOとIEOの違い、およびスタートアップ、投資家、証券取引所にとってのICOの利点を研究している専門家によって達成されています。

 

IEOとICOの主な違い

 

1:仲介者の可用性

ICOとIEOの主な違いは、仮想通貨交換という形で発行者と投資家を仲介することです。取引プラットフォームは、デューデリジェンス手順によるブロックチェーンスタートアップの検証を引き継ぎます:法人の登録、法定文書、投資の可能性、市場の需要、財政状態、投資リスク、プロジェクトの実行可能性など。

当事者間で合意が締結され、トークン販売を行うための重要な条件が規定されています。

  • コイン販売の開始時間と終了時間。
  • 投資家あたりのトークンの最大量。
  • フィアットまたは主要な暗号通貨(BTC、ETH)の基本価格;
  • ソフトキャップとハードキャップ、それらが達成された後のアクション。
  • 上場手数料、売上の割合;
  • 宝くじの手続き。

 

IEO中に投資家がトークンを購入すると、取引所のスタートアップウォレットに送金されます。これらの資金は、取引所が完全に管理しています。資金は、いくつかのトランシェの形でスタートアップに割り当てられます。通常、各トランシェには、MVP開発、マーケティングキャンペーン、製品展開への資金提供など、特定の目的があります。トランシェの目標が達成されない場合、残りのお金は投資家に返還されます。

 

2:市場の一元化

IEOは暗号通貨取引所によって管理されるため、この市場は次の2つの傾向の影響を受けます。

1.主催者は、最大のユーザーベースとの取引所でIEOを開催しようとします。これにより、必要な資金を完全に回収できる可能性が高まります。

2.投資家は、プロジェクトが詐欺ではない可能性が高まるため、最高の評判と最大数のトークン販売ホールドを備えた取引所でIEOに参加しようとします。

示された傾向は、集中化に向けて市場を押し進めるでしょう。これは、暗号通貨市場全体の最も一般的な傾向、つまり最も安全な取引所での取引の望みによっても促進されます。そのようなサイトは、クラーケンだけではなく、ごくわずかです。

したがって、数年以内にほとんどすべてのIEOが3〜5の取引フロアで行われる可能性が高くなります。これが起こると、中央銀行、株式および取引所が行うように、取引所は主催者と投資家に条件を指示し始めます。

 

3:透明度

ICOを立ち上げるために、ブロックチェーンのスタートアップチームは、会社と所有者に関する少なくともいくつかの情報を開示する必要はありません。ウェブサイトを作成し、ホワイトペーパーを書き、資金調達プラットフォームを立ち上げるだけで十分です。このような高い匿名性と多額のお金は、詐欺師がICOを使い始めたという事実に貢献しました。そして、ウォールストリートジャーナルによると、10億ドルを超える投資家を誘致しました。

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デューデリジェンスの主要な側面

 

IEOの場合、これは不可能です。スタートアップチームは、会社、その従業員、および所有者に関する情報の開示を含むデューデリジェンスを受ける必要があるためです。これのおかげで、詐欺師が暗号投資家をだますことははるかに困難になりました。

ただし、IEO主催者だけが情報を開示する必要はありません。資金調達は暗号通貨の交換を通じて行われるため、投資家は本人確認、つまりKYC手続きも受ける必要があります。したがって、取引所はマネーロンダリングやテロ資金調達への関与の可能性から身を守りたいと考えています。

 

4:資金調達手順

ICOとIEOによる資金調達手順の違いの簡単な例を見てみましょう。たとえば、ブロックチェーンベースのフリーランスプラットフォームを立ち上げる予定ですが、資金が非常に不足しています。 ICOまたはIEOを使用してそれらを収集するには、以下を実行する必要があります。

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5:「ガス」戦争の代わりに宝くじ

最初のIEOは2017年の終わりに登場しました。Binanceトレーディングプラットフォームは、専用のBinance Launchpadプラットフォームで2つのトークンセールを開催しました-BREAD(600万ドル)とGIFTO(340万ドル)。スタートアップコインは非常に短時間で売却されたため、トークンセールに参加できなかった投資家から大きな批判が出ました。

ICOの期間中、この問題は「ガス」戦争によって解決されました。投資家は手数料(ガス)を過大評価し、大きな割引を受ける資格を得た最初のバイヤーになりました。通常、プロジェクトに参加するのが早ければ早いほど、割引も大きくなります。 IEOの場合、バイヤー間の競争の問題は宝くじを使用して解決されました。投資家はランダムにチケットを獲得することができ、これにより最初の入札者の間でトークンを購入する権利が与えられます。

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IEO Matic Network宝くじでのチケット配布のスキーム。

抽選は透明性のあるランダム化されたシステムで行われますが、抽選への参加券の配布は、過去20日間にユーザーが預け入れた交換トークンの数に応じて行われます。このようなシステムは、IEO Matic Network(MATIC)中にBinance Launchpadで最初にテストされました。

 

総括する

投資の魅力と信頼性の面では、IEOは間違いなくICOよりも優れています。ただし、最初の取引所の提供が詐欺師からの節約になったり、投資収益率が保証されるとは考えないでください。

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そしてそれが理由です:

  • 暗号通貨交換はハッカー攻撃に対して脆弱です。
  • デューデリジェンスは明らかに弱いプロジェクトを排除しますが、深刻な詐欺師を支援することはできません(プロジェクトの検証と要件がはるかに厳格なIPOによる詐欺的なスキームによって証明されます)。
  • 交換はプロジェクトをチェックし、IEOを保持しますが、不可抗力の場合の返金を保証しません。

さらに、トークン販売直後にトークンが取引リストに表示されるスキームは、Pump&Dumpテクノロジーによる市場操作に対して脆弱です。これは、取引所でお金を稼ぐかなり単純で古い方法です。これは、資産の需要を「ポンピング」することを意味します。これは、クオートの増加につながり、資産の急激な「ダンピング」につながります。

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Pump&Dumpを使用した市場操作スキーム。

 

Business Insideレポートに基づくとこのような操作は暗号通貨市場で頻繁に発生します。多くのテレグラムコミュニティ(PumpKingコミュニティ、Pump.im、AltTheWay、We Pump、Crypto4Pumpsなど)が特定されています。これらは、特定の暗号通貨のレートを人為的に増やし、適切なタイミングでドロップするように調整されています。料金の違いでお金を稼ぐ。

IEO中のトークンに対するこのような高い需要が、ポンプおよびダンプスキームなどで使用されることは間違いありません。したがって、たとえ最初の公募に投資しても、これはプロジェクトの「純度」と投資収益率を保証するものではありません。

 

 

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