IEO против ICO: (не) преимущества

Эта страница переведена автоматически. Открыть страницу на языке оригинала.
Apr 24, 2020 0
IEO против ICO: (не) преимущества

Initial Exchange Offerings (IEO) - это начальное событие сбора инвестиций, управляемое биржей криптовалют. В отличие от традиционного Первоначального предложения монет (ICO), команда стартапов IEO не запускает платформу для сбора средств и не удерживает ее, но проходит финансовую и юридическую проверку биржи. Если проверка пройдена, платформа запускает продажу токена, в которой могут участвовать все ее пользователи.

 

Такой подход позволяет решить главную проблему ICO - большое количество мошенников. Согласно исследованию 2017 Satis Group LLC, 80% ICO являются мошенническими проектами. Данные веб-сайта TokenData за 2018 год говорят о том, что их более 90% (обычные команды перешли на IEO и STO). Среди IEO-проектов мошенники пока не найдены.

logo
Обменять крипту по лучшему курсу за несколько минут

 

 

Вполне возможно, что новый способ привлечения первоначальных инвестиций станет естественным результатом развития ICO, повторит его успех и восстановит доверие инвесторов к рынку. По крайней мере, к такому выводу приходят эксперты, изучающие различия между ICO и IEO, а также преимущества последних для стартапов, инвесторов и фондовых бирж.

 

Ключевые различия между IEO и ICO

 

1: Наличие посредника

Основным различием между ICO и IEO является посредник между эмитентом и инвесторами в форме обмена криптовалюты. Торговая платформа берет на себя проверку стартапов блокчейна с помощью процедуры Due Diligence: регистрация юридического лица, нормативные документы, инвестиционный потенциал, рыночный спрос, финансовое состояние, инвестиционные риски, жизнеспособность проекта и тому подобное.

Между сторонами заключается соглашение, в котором прописаны основные условия проведения продажи токена:

  • время начала и окончания продажи монет;
  • максимальный объем токенов на одного инвестора;
  • базовая цена для указа или крупных криптовалют (BTC, ETH);
  • softcaps и hardcaps, действия после их достижения;
  • листинговый сбор, процент от продаж;
  • процедура лотереи.

 

Когда инвестор покупает токены во время IEO, он переводит деньги в кошелек стартапа на бирже. Эти средства находятся под полным контролем биржи. Средства выделяются стартапу в виде нескольких траншей. Каждый транш обычно имеет определенную цель, такую как финансирование разработки MVP, маркетинговой кампании или развертывания продукта. Если цель транша не достигнута, оставшиеся деньги возвращаются инвесторам.

 

2: Рыночная централизация

Поскольку IEO управляются биржами криптовалют, этот рынок подвержен двум тенденциям:

1. Организаторы постараются провести IEO на биржах с самой большой базой пользователей, так как это увеличивает шансы на сбор необходимых средств в полном объеме.

2. Инвесторы будут пытаться участвовать в IEO на биржах с лучшей репутацией и наибольшим количеством продаж маркеров, поскольку это увеличивает вероятность того, что проект не является мошенничеством.

Указанные тенденции будут подталкивать рынок к централизации. Этому также будет способствовать общая тенденция для всего рынка криптовалюты - желание торговать на самых безопасных биржах. Таких сайтов очень мало, если не единственный - Kraken.

Таким образом, существует высокая вероятность того, что через несколько лет почти все НОО пройдут на 3-5 торговых площадках. Если это произойдет, биржи начнут диктовать свои условия организаторам и инвесторам, как это делают центральные банки, фондовые и торговые биржи.

 

3: Прозрачность

Чтобы запустить ICO, команде запуска блокчейна не нужно раскрывать хотя бы некоторую информацию о компании и владельцах. Достаточно создать сайт, написать технический документ и запустить платформу для сбора средств. Такая высокая анонимность и большие деньги способствовали тому, что мошенники начали использовать ICO. И, судя по Wall Street Journal, им удалось выманить инвесторов более чем на 1 миллиард долларов.

Ð Ð ° Ð · Ð½Ð¸Ñ † Ð ° Между IEO и ICO Diligence
Ключевые аспекты должной осмотрительности

 

В случае IEO это невозможно, так как команда стартапов должна пройти Due Diligence, которая включает раскрытие информации о компании, ее сотрудниках и владельцах. Благодаря этому мошенникам стало намного сложнее обмануть криптовалют.

Однако не только организаторы НОО должны раскрывать информацию. Поскольку сбор средств осуществляется посредством криптовалютных бирж, инвесторы также должны пройти проверку личности, то есть процедуру KYC. Поэтому биржи хотят защитить себя от возможного участия в отмывании денег и / или финансировании терроризма.

 

4: Процедура сбора средств

Давайте рассмотрим простой пример того, как отличаются процедуры сбора средств через ICO и IEO. Например, мы планируем запустить фриланс-платформу на основе блокчейнов, и нам очень не хватает денег. Чтобы собрать их с помощью ICO или IEO, вам необходимо сделать следующее:

Ð Ð ° Ð · Ð½Ð¸Ñ † Ð ° Между IEO Ð ICO Ð ± Ð¾Ñ € Ñ Ñ € ÐµÐ´Ñ Ñ‚Ð²

 

5: лотерея вместо "газовой" войны

Первые IEO появились в конце 2017 года. Торговая платформа Binance провела два токена продажи на своей специализированной платформе Binance Launchpad - BREAD (6 миллионов долларов) и GIFTO (3,4 миллиона долларов). Стартовые монеты были проданы за очень короткое время, что вызвало большую волну критики со стороны инвесторов, которые не смогли принять участие в продаже токенов.

Во время ICO эту проблему решили «газовые» войны: инвесторы переоценили комиссию (газ), чтобы стать первыми покупателями, получившими право на большую скидку - обычно, чем раньше вы присоединяетесь к проекту, тем больше скидка. В случае IEO проблема конкуренции между покупателями была решена с помощью лотереи. Инвестор может случайным образом выиграть билет, который дает право на покупку токенов среди первых участников торгов.

Ð Ð ° Ð · Ð½Ð¸Ñ † Ð ° Между IEO и ICO Лотерейный билет
Схема раздачи билетов в лотерее IEO Matic Network.

Лотерея проводится по прозрачной и рандомизированной системе, однако раздача билетов для участия в лотерее осуществляется в соответствии с количеством обменных токенов на депозит пользователя за последние 20 дней. Такая система была впервые протестирована на панели запуска Binance во время сети IEO Matic (MATIC).

 

Подводить итоги

С точки зрения инвестиционной привлекательности и надежности, IEO, несомненно, лучше, чем ICO. Однако не думайте, что первоначальное предложение по обмену избавит от мошенников или гарантирует возврат инвестиций.

Ð Ð ° Ð · Ð½Ð¸Ñ † Ð ° Между IEO Ð ICO Ñ‚Ð ° Ð ± Ð »Ð¸Ñ † Ð °

 

И поэтому:

  • Криптовалютные биржи уязвимы для хакерских атак;
  • Due Diligence устраняет заведомо слабые проекты, но вряд ли поможет противостоять серьезным мошенникам (это подтверждается мошенническими схемами с IPO, где проверка и требования к проекту намного строже);
  • Биржа проверяет проекты и проводит IEO, но не гарантирует возврат средств в случае форс-мажорных обстоятельств.

Кроме того, схема, по которой токены попадают в торговые списки почти сразу после продажи токенов, уязвима для манипулирования рынком с помощью технологии Pump & Dump. Это довольно простой и старый способ зарабатывания денег на биржах, который подразумевает «прокачку» спроса на актив, что приводит к росту его котировок, а затем к резкому «сбросу» актива.

Ð Ð ° Ð · Ð½Ð¸Ñ † Ð ° Между IEO и ICO мР° нипуР»Ñ Ñ † Ð¸Ñ Ñ € Ñ‹ нком
Схема манипулирования рынком с использованием Pump & Dump.

 

Согласно отчету Business Inside, такие манипуляции являются частым явлением на рынке криптовалют. Были идентифицированы многие сообщества Telegram (Сообщество PumpKing, Pump.im, AltTheWay, We Pump, Crypto4Pumps и другие), которые координируются между собой, чтобы искусственно увеличить скорость определенной криптовалюты, а затем отбросить ее в нужное время и заработать на разнице в ставках.

Нет сомнений, что такой высокий спрос на токены во время IEO будет использоваться в схемах Pump & Dump и других. Поэтому, даже если вы инвестируете в первичное публичное размещение акций, это не гарантирует «чистоту» проекта и возврат инвестиций.

 

 

Что вы думаете об этом? Делитесь комментариями и следите за нами в Twitter!
Оставайтесь с нами на Cryptogeek и следите за блогом о криптовалютах вместе, и вы не пропустите последние новости!

Изложенные в тексте мнения и оценки являются точкой зрения автора статьи и могут не совпадать с позицией Cryptogeek. Не забывайте, что любые инвестиции, как и торговля на бирже, связаны с риском. Прежде чем принимать решения, обязательно исследуйте рынок и интересующие вас продукты самостоятельно.


Здесь пока нет комментариев. Будьте первым!

Partner image

Лучшие компании

  • HitBTC Exchanges
  • Miningpoolhub Mining
  • Changelly Pro Exchanges
  • HoneyMiner Mining
  • Mercatox Exchanges

Лучшие гайды