IEO vs ICO: avantages et inconvénients en 2022
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Apr 24
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Les offres d'échange initiales (IEO) sont un événement de collecte d'investissement initial administré par un échange de crypto-monnaie. Contrairement à l'Initial Coin Offering (ICO) traditionnelle, l'équipe de démarrage de l'IEO ne lance pas de plateforme de collecte de fonds et ne la détient pas, mais subit un contrôle financier et juridique sur l'échange. Si le chèque est réussi, la plateforme lance une vente de jetons, à laquelle tous ses utilisateurs peuvent participer.
Cette approche nous permet de résoudre le principal problème de l'OIC - un grand nombre d'ESCROQUERIES. Selon l'étude Satis Group LLC de 2017, 80% des ICO sont des projets frauduleux. Les données du site Web TokenData de 2018 indiquent qu'il y en a plus de 90% (les équipes normales sont passées à IEO et STO). Parmi les projets IEO, les escrocs n'ont pas encore été trouvés.
Il est possible qu'une nouvelle façon d'attirer l'investissement initial devienne un résultat naturel du développement des ICO, répète son succès et rétablisse la confiance des investisseurs dans le marché. À tout le moins, cette conclusion est tirée par des experts qui étudient les différences entre les ICO et les IEO, ainsi que les avantages de ces derniers pour les startups, les investisseurs et les bourses.
Principales différences entre IEO et ICO
1: Disponibilité d'un intermédiaire
La principale différence entre ICO et IEO est l'intermédiaire entre l'émetteur et les investisseurs sous la forme d'un échange de crypto-monnaie. La plateforme de trading prend en charge la vérification des startups blockchain via la procédure de Due Diligence: enregistrement d'une entité juridique, documents statutaires, potentiel d'investissement, demande du marché, situation financière, risques d'investissement, viabilité du projet, etc.
Un accord est conclu entre les parties, qui prescrit les conditions clés pour la tenue d'une vente symbolique:
- heure de début et de fin des ventes de pièces;
- volume maximum de jetons par investisseur;
- prix de base en fiat ou principales crypto-monnaies (BTC, ETH);
- softcaps et hardcaps, actions après leur réalisation;
- frais d'inscription, pourcentage des ventes;
- procédure de loterie.
Lorsqu'un investisseur achète des jetons pendant l'IEO, il transfère l'argent dans le portefeuille de démarrage de l'échange. Ces fonds sont sous le contrôle total de la bourse. Les fonds sont alloués à une startup sous la forme de plusieurs tranches. Chaque tranche a généralement un objectif spécifique, tel que le financement du développement d'un MVP, d'une campagne marketing ou du déploiement d'un produit. Si l'objectif de la tranche n'est pas atteint, l'argent restant est restitué aux investisseurs.
2: Centralisation du marché
Étant donné que les IEO sont administrés par des bourses de crypto-monnaie, ce marché est soumis à deux tendances:
1. Les organisateurs essaieront de tenir des IEO sur les échanges avec la plus grande base d'utilisateurs, car cela augmente les chances de collecter intégralement les fonds nécessaires.
2. Les investisseurs essaieront de participer à l'IEO sur les échanges avec la meilleure réputation et le plus grand nombre de ventes de jetons, car cela augmente la probabilité que le projet ne soit pas une arnaque.
Les tendances indiquées pousseront le marché vers la centralisation. Cela sera également facilité par la tendance générale pour l'ensemble du marché des crypto-monnaies - le désir de négocier sur les échanges les plus sécurisés. De tels sites sont très peu nombreux, sinon le seul-Kraken.
Ainsi, il est fort probable que dans quelques années, presque tous les IEO se dérouleront sur 3 à 5 salles de marché. Si cela se produit, les bourses commenceront à dicter leurs conditions aux organisateurs et aux investisseurs, comme le font les banques centrales, les bourses et les bourses.
3: Transparence
Pour lancer une ICO, une équipe de démarrage de blockchain n'a pas besoin de divulguer au moins certaines informations sur l'entreprise et les propriétaires. Il suffit de créer un site Web, d'écrire un livre blanc et de lancer une plateforme de collecte de fonds. Un tel anonymat et beaucoup d'argent ont contribué au fait que les escrocs ont commencé à utiliser les ICO. Et, à en juger par le Wall Street Journal, ils ont réussi à attirer des investisseurs de plus de 1 milliard de dollars.
Dans le cas d'IEO, cela n'est pas possible, car l'équipe de démarrage doit faire l'objet d'une Diligence raisonnable, ce qui implique la divulgation d'informations sur l'entreprise, ses employés et ses propriétaires. Grâce à cela, il est devenu beaucoup plus difficile pour les fraudeurs de tromper les investisseurs en crypto.
Cependant, non seulement les organisateurs d'AEI devraient divulguer des informations. Étant donné que la collecte de fonds s'effectue via des échanges de crypto-monnaie, les investisseurs doivent également se soumettre à une vérification d'identité, c'est-à-dire à une procédure KYC. Les bourses veulent donc se protéger d'une éventuelle implication dans le blanchiment d'argent et / ou le financement du terrorisme.
4: Procédure de collecte de fonds
Examinons un exemple simple de la différence entre les procédures de collecte de fonds via ICO et IEO. Par exemple, nous prévoyons de lancer une plateforme freelance basée sur la blockchain et nous manquons cruellement d'argent. Pour les collecter à l'aide d'ICO ou d'IEO, vous devez procéder comme suit:
5: Loterie au lieu de la guerre du "gaz"
Les premières IEO sont apparues fin 2017. Compte Binance la plateforme de trading a organisé deux ventes de jetons sur sa plateforme spécialisée Binance Launchpad-BREAD (6 millions de dollars) et GIFTO(3,4 millions de dollars). Les pièces de démarrage ont été vendues en très peu de temps, ce qui a provoqué une grande vague de critiques de la part des investisseurs qui n'ont pas réussi à participer à la vente symbolique.
Lors de l'ICO, ce problème a été résolu par les guerres du "gaz": les investisseurs ont surestimé la commission (gaz) pour devenir les premiers acheteurs qui avaient droit à une grosse remise - généralement plus tôt vous rejoignez le projet, plus la remise est importante. Dans le cas d'IEO, le problème de la concurrence entre acheteurs a été résolu à l'aide d'une loterie. L'investisseur peut gagner au hasard un ticket, ce qui donne le droit d'acheter des jetons parmi les premiers enchérisseurs.
La loterie se déroule selon un système transparent et aléatoire, cependant, la distribution des billets de participation à la loterie est effectuée en fonction du nombre de jetons d'échange sur le dépôt de l'utilisateur au cours des 20 derniers jours. Un tel système a d'abord été testé sur le Compte Binance Rampe de lancement pendant le réseau IEO Matic (MATIC).
Pour résumer
En termes d'attractivité et de fiabilité des investissements, IEO est sans aucun doute meilleur que ICO. Cependant, ne pensez pas que l'offre d'échange initiale sauvera des escrocs ou garantira un retour sur investissement.
Et voici pourquoi:
- Les échanges de crypto-monnaie sont vulnérables aux attaques de pirates;
- La diligence raisonnable élimine les projets manifestement faibles, mais il est peu probable qu'elle aide contre les fraudeurs graves (cela est prouvé par des stratagèmes frauduleux avec introduction en BOURSE, où la vérification et les exigences du projet sont beaucoup plus strictes);
- L'échange vérifie les projets et détient IEO, mais ne garantit pas de remboursement en cas de force majeure.
De plus, le schéma selon lequel les jetons sont inscrits sur les listes de négociation presque immédiatement après la vente des jetons est vulnérable à la manipulation du marché grâce à la technologie de pompage et de vidage. Il s'agit d'une manière assez simple et ancienne de gagner de l'argent sur les échanges, ce qui implique de “pomper” la demande d'un actif, ce qui entraîne une augmentation de ses cotations, puis un “dumping” brutal de l'actif.
Basé sur le Rapport d'affaires à l'intérieur, de telles manipulations sont fréquentes sur le marché des crypto-monnaies. De nombreuses communautés de télégrammes ont été identifiées (Communauté de pompage, Pump.im, AltTheWay, Nous pompons, Crypto4Pumps et autres), qui sont coordonnés entre eux afin d'augmenter artificiellement le taux d'une crypto-monnaie particulière, puis de la baisser au bon moment et de gagner de l'argent sur la différence de taux.
Il ne fait aucun doute qu'une demande aussi élevée de jetons pendant l'IEO sera utilisée dans les schémas de pompage et de vidage et autres. Par conséquent, même si vous investissez dans une introduction en bourse, cela ne garantit pas la “pureté” du projet et le retour sur investissement.
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Les opinions et appréciations exprimées dans le texte sont celles de l'auteur de l'article et peuvent ne pas représenter la position de Cryptogeek. N'oubliez pas qu'investir dans des crypto-monnaies et négocier en bourse est associé à un risque. Avant de prendre des décisions, assurez-vous de faire vos propres recherches sur le marché et les produits qui vous intéressent.
Blockchain specialist and crypto advisor. I love cooking, dancing and collecting books. Crypto investor since 2013. Earlier had a career in sales. Political views: Libertarian Right.
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