IEO与ICO:2020年的优势与劣势

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Apr 24, 2020 0
IEO与ICO:2020年的优势与劣势

首次公开募股(IEO)是由加密货币交易所管理的初始投资募集活动。与传统的首次代币发行(ICO)不同,IEO创业团队不会启动也没有持有筹款平台,但会对该交易所进行财务和法律检查。如果支票通过,则平台将启动令牌销售,所有用户均可参与。

 

这种方法使我们能够解决ICO的主要问题-大量的SCAM。根据2017年Satis Group LLC的研究,80%的ICO是欺诈性项目。 2018年的TokenData网站数据显示,其中90%以上(普通团队改用了IEO和STO)。在IEO项目中,尚未发现诈骗者。

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一种新的吸引初始投资的方式可能会成为ICO发展的自然结果,将重复其成功并恢复投资者对市场的信心。至少,通过研究ICO和IEO之间的差异以及专家对初创企业,投资者和证券交易所的优势的专家得出了这个结论。

 

IEO和ICO之间的主要区别

 

1:中介的可用性

ICO和IEO之间的主要区别在于发行人与投资者之间以加密货币交换形式进行的中介。交易平台通过尽职调查程序接管对区块链初创公司的验证:法人注册,法定文件,投资潜力,市场需求,财务状况,投资风险,项目可行性等。

双方之间达成了一项协议,其中规定了举行代币销售的关键条件:

  • 代币销售的开始和结束时间;
  • 每个投资者的最大代币数量;
  • 法定或主要加密货币(BTC,ETH)的基本价格;
  • 软顶和硬顶,实现之后的动作;
  • 上市费,销售额百分比;
  • 彩票程序。

 

投资者在IEO期间购买代币时,会将资金转移到交易所的启动钱包中。这些资金完全由交易所控制。资金以几部分的形式分配给一家初创公司。每个档通常都有特定的用途,例如为MVP开发,营销活动或产品部署提供资金。如果未达到付款的目标,则剩余的钱将退还给投资者。

 

2:市场集中化

由于IEO由加密货币交易所管理,因此该市场受到两个趋势的影响:

1.组织者将尝试让IEO与最大的用户群进行交易,因为这增加了全额收取必要资金的机会。

2.投资者将尝试以享有最高声誉和持有最多代币销售的交易所参与IEO,因为这增加了该项目不是骗局的可能性。

所指示的趋势将推动市场走向集中化。整个加密货币市场的总体趋势也将促进这种趋势-在最安全的交易所进行交易的愿望。这样的网站很少,即使不是唯一的网站-Kraken。

因此,极有可能在几年内几乎所有IEO都将发生在3-5个交易大厅中。如果发生这种情况,交易所将开始向组织者和投资者规定其条款,就像中央银行,股票和交易交易所一样。

 

3:透明度

要启动ICO,区块链初创团队无需至少披露有关公司和所有者的一些信息。创建网站,撰写白皮书并启动筹款平台就足够了。如此高的匿名性和大量资金促成了骗子开始使用ICO的事实。而且,根据《华尔街日报》的判断,他们设法吸引了超过10亿美元的投资者。

IEO ICO尽职调查
尽职调查的关键方面

 

对于IEO,这是不可能的,因为启动团队必须进行尽职调查,这涉及到有关公司,员工和所有者的信息的披露。因此,欺诈者欺骗加密货币投资者变得更加困难。

但是,不仅是IEO组织者应该公开信息。由于筹款是通过加密货币交易所进行的,因此投资者还必须进行身份验证,即KYC程序。因此,交易所希望保护自己免受可能参与洗钱和/或恐怖主义融资的侵害。

 

4:筹款程序

让我们看一个简单的示例,说明通过ICO和IEO进行的筹款程序如何不同。例如,我们计划推出一个基于区块链的自由职业者平台,我们非常缺乏资金。要使用ICO或IEO收集它们,您需要执行以下操作:

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5:用彩票代替“气”战

第一个IEO出现在2017年底。Binance交易平台在其专门的Binance Launchpad平台上进行了两次代币销售-BREAD(600万美元)和GIFTO(340万美元)。初始代币在很短的时间内就被出售了,这引起了未能参与代币销售的投资者的强烈批评。

在ICO期间,“天然气”战争解决了这个问题:投资者高估了佣金(天然气),成为第一个有权获得大折扣的买家-通常,您越早加入该项目,折扣就越大。对于IEO,使用彩票解决了买家之间的竞争问题。投资者可以随机赢得一张彩票,这赋予了在第一批竞标者中购买代币的权利。

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IEO Matic网络彩票中的彩票分配方案。

使用透明和随机的系统来持有彩票,但是,根据过去20天用户存款中的兑换代币数量来进行参与彩票的分配。此类系统首先在IEO Matic网络(MATIC)期间在Binance Launchpad上进行了测试。

 

总结一下

在投资吸引力和可靠性方面,IEO无疑比ICO要好。但是,不要以为初始交换产品可以从骗子那里节省下来或保证投资回报。

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这就是为什么:

  • 加密货币交易所容易受到黑客攻击;
  • 尽职调查消除了明显薄弱的项目,但不可能对付严重的欺诈者(通过IPO欺诈计划证明,该项目的验证和要求更加严格);
  • 交易所检查项目并持有IEO,但在不可抗力的情况下不保证退款。

此外,代币销售后几乎立即将代币加入交易清单的方案很容易通过Pump&Dump技术进行市场操纵。这是一种非常简单而古老的在交易所赚钱的方式,这意味着“拉动”对资产的需求,从而导致其报价增加,然后急剧地“抛弃”该资产。

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使用Pump&Dump的市场操纵方案。

 

根据《 商业内幕》报告,此类操纵在加密货币市场中经常发生。已经确定了许多电报社区(PumpKing社区,Pump.im,AltTheWay,We Pump,Crypto4Pumps等),它们之间相互协调以人为地提高特定加密货币的汇率,然后在适当的时间将其丢弃,通过差价赚钱。

毫无疑问,在IEO期间对令牌的如此高的需求将在Pump&Dump计划和其他计划中使用。因此,即使您投资于首次公开募股,也不能保证项目的“纯度”和投资回报。

 

 

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