IEO vs ICO: vantaggi e svantaggi nel 2022

Initial Exchange Offerings (IEO) è un evento di raccolta di investimenti iniziali gestito da uno scambio di criptovaluta. A differenza della tradizionale Initial Coin Offering (ICO), il team di avvio IEO non lancia una piattaforma di raccolta fondi e non la detiene, ma subisce un controllo finanziario e legale sullo scambio. Se il controllo viene superato, la piattaforma lancia una vendita di token, a cui tutti i suoi utenti possono partecipare.

Questo approccio ci permette di risolvere il problema principale di ICO - un gran numero di TRUFFA. Secondo la ricerca Satis Group LLC del 2017, l ' 80% delle ICO sono progetti fraudolenti. I dati del sito TokenData 2018 dicono che ce ne sono più del 90% (i team normali sono passati a IEO e STO). Tra i progetti IEO, i truffatori non sono ancora stati trovati.

È possibile che un nuovo modo per attirare l'investimento iniziale diventi un risultato naturale dello sviluppo delle ICO, ripeterà il suo successo e ripristinerà la fiducia degli investitori nel mercato. Per lo meno, questa conclusione è raggiunta da esperti che studiano le differenze tra ICO e IEO, nonché i vantaggi di quest'ultimo per startup, investitori e borse.

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Differenze tra IEO e ICO

1: Disponibilità di un intermediario

La principale differenza tra ICO e IEO è l'intermediario tra l'emittente e gli investitori sotto forma di uno scambio di criptovaluta. La piattaforma di trading si occupa della verifica delle startup blockchain attraverso la procedura di Due Diligence: registrazione di una persona giuridica, documenti statutari, potenziale di investimento, domanda di mercato, condizione finanziaria, rischi di investimento, fattibilità del progetto e simili.

Un accordo è concluso tra le parti, che prescrive le condizioni chiave per la detenzione di una vendita di token:

• inizio e fine delle vendite di monete;
• volume massimo di token per investitore;
• prezzo base a fiat o principali criptovalute (BTC, ETH);
• softcaps e hardcaps, azioni dopo che sono stati raggiunti;
• quota di quotazione, percentuale delle vendite;
• procedura lotteria.

Quando un investitore acquista token durante IEO, trasferisce il denaro al portafoglio di avvio sullo scambio. Questi fondi sono sotto il pieno controllo dello scambio. I fondi sono assegnati a una startup sotto forma di diverse tranche. Ogni tranche di solito ha uno scopo specifico, come il finanziamento di uno sviluppo MVP, una campagna di marketing o la distribuzione del prodotto. Se l'obiettivo della tranche non viene raggiunto, il denaro rimanente viene restituito agli investitori.

2: Centralizzazione del mercato

Poiché IEO sono amministrati da scambi di criptovaluta, questo mercato è soggetto a due tendenze:

1. Gli organizzatori cercheranno di tenere IEO su scambi con la più grande base di utenti, in quanto ciò aumenta le possibilità di raccogliere i fondi necessari per intero.

2. Gli investitori cercheranno di partecipare a IEO su scambi con la migliore reputazione e il maggior numero di vendite di token, in quanto ciò aumenta la probabilità che il progetto non sia una truffa.

Le tendenze indicate spingeranno il mercato verso la centralizzazione. Ciò sarà anche facilitato dalla tendenza generale per l'intero mercato delle criptovalute: il desiderio di negoziare sugli scambi più sicuri. Tali siti sono pochissimi, se non l'unico - Kraken.

Quindi, c'è un'alta probabilità che in pochi anni quasi tutti gli IEO si svolgeranno su 3-5 piani di trading. Se ciò accade, gli scambi inizieranno a dettare le loro condizioni agli organizzatori e agli investitori, come fanno le banche centrali, le borse e gli scambi commerciali.

3: Trasparenza

Per lanciare un ICO, un team di startup blockchain non deve divulgare almeno alcune informazioni sull'azienda e sui proprietari. Basta creare un sito Web, scrivere un whitepaper e lanciare una piattaforma di raccolta fondi. Tale alto anonimato e un sacco di soldi hanno contribuito al fatto che i truffatori hanno iniziato a utilizzare gli ICO. E, a giudicare dal Wall Street Journal, sono riusciti ad attirare gli investitori da oltre billion 1 miliardo.

Nel caso di IEO, ciò non è possibile, poiché il team di avvio deve sottoporsi a Due Diligence, che comporta la divulgazione di informazioni sull'azienda, sui suoi dipendenti e proprietari. Grazie a questo, è diventato molto più difficile per i truffatori ingannare gli investitori crittografici.

Tuttavia, non solo gli organizzatori IEO dovrebbero divulgare informazioni. Poiché la raccolta fondi avviene attraverso gli scambi di criptovaluta, gli investitori devono anche sottoporsi a una verifica dell'identità, ovvero una procedura KYC. Quindi gli scambi vogliono proteggersi da un possibile coinvolgimento nel riciclaggio di denaro e / o nel finanziamento del terrorismo.

4: Procedura di raccolta fondi

Diamo un'occhiata a un semplice esempio di come le procedure di raccolta fondi attraverso ICO e IEO differiscono. Ad esempio, abbiamo in programma di lanciare una piattaforma freelance basata su blockchain e ci manca molto denaro. Per raccoglierli usando ICO o IEO, devi fare quanto segue:

5: Lotteria invece di" gas " guerra

I primi IEO sono apparsi alla fine del 2017. Binance la piattaforma di trading ha tenuto due tokensales sulla sua piattaforma di lancio Binance specializzata: BREAD ($6 milioni) e GIFTO (GIF 3,4 milioni). Le monete di avvio sono state vendute in un tempo molto breve, il che ha causato una grande ondata di critiche da parte degli investitori che non sono riusciti a prendere parte alla vendita di token.

Durante l'ICO, questo problema è stato risolto dalle guerre "gas": gli investitori hanno sovrastimato la commissione (gas) per diventare i primi acquirenti che avevano diritto a un grande sconto - di solito prima ti unisci al progetto, maggiore è lo sconto. Nel caso di IEO, il problema della concorrenza tra gli acquirenti è stato risolto utilizzando una lotteria. L'investitore può vincere a caso un biglietto, che dà il diritto di acquistare gettoni tra i primi offerenti.

La lotteria si svolge utilizzando un sistema trasparente e randomizzato, tuttavia, la distribuzione dei biglietti per la partecipazione alla lotteria viene effettuata in base al numero di token di scambio sul deposito dell'utente negli ultimi 20 giorni. Tale sistema è stato testato per la prima volta sul Binance Launchpad durante la rete IEO Matic (MATIC).

Riassumere

In termini di attrattività e affidabilità degli investimenti, IEO è senza dubbio migliore di ICO. Tuttavia, non pensare che l'offerta di scambio iniziale salverà dai truffatori o garantirà un ritorno sull'investimento. 

Ed ecco perché:

• Gli scambi di criptovaluta sono vulnerabili agli attacchi degli hacker;
• La due Diligence elimina i progetti ovviamente deboli, ma è improbabile che aiuti contro gravi truffatori (è dimostrato da schemi fraudolenti con IPO, in cui la verifica e i requisiti per il progetto sono molto più severi);
• Lo scambio controlla progetti e detiene IEO, ma non garantisce un rimborso in caso di forza maggiore.

Inoltre, lo schema in cui i token entrano negli elenchi di trading quasi immediatamente dopo la vendita di token è vulnerabile alla manipolazione del mercato attraverso la tecnologia Pump & Dump. Questo è un modo abbastanza semplice e vecchio di guadagnare denaro sugli scambi, il che implica “pompare” la domanda di un bene, che porta ad un aumento delle sue quotazioni, e quindi un forte “dumping” del bene.

Sulla base del Business Inside report, tali manipolazioni sono un evento frequente nel mercato delle criptovalute. Sono state identificate molte comunità Telegram (PumpKing Community, Pump.im, AltTheWay, We Pump, Crypto4Pumps e altri), che sono coordinati tra loro al fine di aumentare artificialmente il tasso di una particolare criptovaluta, e poi rilasciarlo al momento giusto e fare soldi sulla differenza dei tassi.

Non c'è dubbio che una domanda così elevata di token durante IEO verrà utilizzata negli schemi Pump & Dump e altri. Pertanto, anche se si investe in un'offerta pubblica iniziale, ciò non garantisce la “purezza” del progetto e il ritorno sull'investimento.

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