IEO vs ICO: vantaggi e svantaggi nel 2020

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Apr 24, 2020 0
IEO vs ICO: vantaggi e svantaggi nel 2020

Initial Exchange Offerings (IEO) è un evento iniziale di raccolta di investimenti gestito da uno scambio di criptovaluta. A differenza della tradizionale Initial Coin Offering (ICO), il team di startup IEO non avvia una piattaforma di raccolta fondi e non la detiene, ma viene sottoposto a un controllo finanziario e legale sulla borsa. Se il controllo viene superato, la piattaforma avvia una vendita di token, a cui possono partecipare tutti i suoi utenti.

 

Questo approccio ci consente di risolvere il problema principale dell'ICO - un gran numero di truffe. Secondo la ricerca Satis Group LLC del 2017, l'80% degli ICO sono progetti fraudolenti. I dati del sito web TokenData 2018 indicano che ce ne sono oltre il 90% (i team normali sono passati a IEO e STO). Tra i progetti IEO, i truffatori non sono stati ancora trovati.

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È possibile che un nuovo modo di attrarre investimenti iniziali diventerà un naturale risultato dello sviluppo di ICO, ripeterà il suo successo e ripristinerà la fiducia degli investitori nel mercato. Per lo meno, questa conclusione è raggiunta da esperti che studiano le differenze tra ICO e IEO, nonché i vantaggi di questi ultimi per start-up, investitori e borse.

 

Differenze chiave tra IEO e ICO

 

1: disponibilità di un intermediario

La principale differenza tra ICO e IEO è l'intermediario tra l'emittente e gli investitori sotto forma di uno scambio di criptovaluta. La piattaforma di trading assume la verifica delle startup blockchain attraverso la procedura di Due Diligence: registrazione di un'entità legale, documenti statutari, potenziale di investimento, domanda di mercato, condizioni finanziarie, rischi di investimento, fattibilità del progetto e simili.

Viene concluso un accordo tra le parti che stabilisce le condizioni chiave per la vendita di un token:

  • ora di inizio e fine delle vendite di monete;
  • volume massimo di token per investitore;
  • prezzo base a fiat o principali criptovalute (BTC, ETH);
  • softcaps e hardcaps, azioni dopo che sono stati raggiunti;
  • commissione di quotazione, percentuale delle vendite;
  • procedura della lotteria.

 

Quando un investitore acquista token durante IEO, trasferisce i soldi sul portafoglio di avvio durante lo scambio. Questi fondi sono sotto il pieno controllo dello scambio. I fondi vengono assegnati a una startup sotto forma di diverse tranche. Ogni tranche di solito ha uno scopo specifico, come finanziare uno sviluppo MVP, una campagna di marketing o la distribuzione di prodotti. Se l'obiettivo della tranche non viene raggiunto, il denaro rimanente viene restituito agli investitori.

 

2: centralizzazione del mercato

Poiché gli IEO sono gestiti da scambi di criptovaluta, questo mercato è soggetto a due tendenze:

1. Gli organizzatori proveranno a tenere IEO in borsa con la più grande base di utenti, poiché ciò aumenta le possibilità di raccogliere i fondi necessari per intero.

2. Gli investitori proveranno a partecipare a IEO in scambi con la migliore reputazione e il maggior numero di vendite di token in possesso, poiché ciò aumenta la probabilità che il progetto non sia una truffa.

Le tendenze indicate spingeranno il mercato verso la centralizzazione. Ciò sarà anche facilitato dalla tendenza generale per l'intero mercato delle criptovalute: il desiderio di negoziare sugli scambi più sicuri. Tali siti sono molto pochi, se non l'unico - Kraken.

Pertanto, vi è un'alta probabilità che tra qualche anno quasi tutti gli IEO avranno luogo su 3-5 piani di negoziazione. In tal caso, gli scambi inizieranno a imporre le proprie condizioni agli organizzatori e agli investitori, come fanno le banche centrali, le borse e gli scambi.

 

3: trasparenza

Per avviare un ICO, un team di avvio blockchain non deve divulgare almeno alcune informazioni sulla società e sui proprietari. È sufficiente creare un sito Web, scrivere un white paper e lanciare una piattaforma di raccolta fondi. Un tale anonimato e un sacco di soldi hanno contribuito al fatto che i truffatori hanno iniziato a utilizzare gli ICO. E, a giudicare dal Wall Street Journal, sono riusciti ad attirare gli investitori da oltre $ 1 miliardo.

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Aspetti chiave della due diligence

 

Nel caso di IEO, ciò non è possibile, poiché il team di avvio deve sottoporsi a Due Diligence, che comporta la divulgazione di informazioni sull'azienda, i suoi dipendenti e proprietari. Grazie a ciò, è diventato molto più difficile per i truffatori ingannare gli investitori in criptovaluta.

Tuttavia, non solo gli organizzatori IEO dovrebbero divulgare informazioni. Poiché la raccolta di fondi avviene attraverso scambi di criptovaluta, gli investitori devono anche sottoporsi a una verifica dell'identità, cioè alla procedura KYC. Quindi gli scambi vogliono proteggersi dal possibile coinvolgimento nel riciclaggio di denaro e / o nel finanziamento del terrorismo.

 

4: Procedura di raccolta fondi

Vediamo un semplice esempio di come differiscono le procedure di raccolta fondi attraverso ICO e IEO. Ad esempio, prevediamo di lanciare una piattaforma freelance basata su blockchain e ci manca molto denaro. Per raccoglierli utilizzando ICO o IEO, è necessario effettuare le seguenti operazioni:

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5: Lotteria invece della guerra "gas"

I primi IEO sono apparsi alla fine del 2017. La piattaforma di trading Binance ha tenuto due tokenensales sulla sua piattaforma specializzata Launchpad Binance - BREAD ($ 6 milioni) e GIFTO ($ 3,4 milioni). Le monete di avvio sono state vendute in pochissimo tempo, il che ha causato una grande ondata di critiche da parte degli investitori che non sono riusciti a prendere parte alla vendita di token.

Durante l'ICO, questo problema è stato risolto dalle guerre del "gas": gli investitori hanno sopravvalutato la commissione (gas) per diventare i primi acquirenti che avevano diritto a un grande sconto - di solito prima aderisci al progetto, maggiore è lo sconto. Nel caso di IEO, il problema della concorrenza tra acquirenti è stato risolto utilizzando una lotteria. L'investitore può vincere a caso un biglietto, il che dà il diritto di acquistare token tra i primi offerenti.

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Schema di distribuzione dei biglietti nella lotteria IEO Matic Network.

La lotteria si svolge utilizzando un sistema trasparente e randomizzato, tuttavia, la distribuzione dei biglietti per la partecipazione alla lotteria viene effettuata in base al numero di token di scambio sul deposito dell'utente negli ultimi 20 giorni. Tale sistema è stato testato per la prima volta sul Binance Launchpad durante IEO Matic Network (MATIC).

 

Per riassumere

In termini di attrattiva e affidabilità degli investimenti, IEO è senza dubbio migliore di ICO. Tuttavia, non pensare che l'offerta di scambio iniziale salverà dai truffatori o garantirà un ritorno sull'investimento.

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Ed ecco perché:

  • Gli scambi di criptovaluta sono vulnerabili agli attacchi degli hacker;
  • La Due Diligence elimina ovviamente i progetti deboli, ma è improbabile che aiuti contro i frodatori gravi (è dimostrato da schemi fraudolenti con IPO, in cui la verifica e i requisiti per il progetto sono molto più rigorosi);
  • Lo scambio controlla i progetti e detiene IEO, ma non garantisce un rimborso in caso di forza maggiore.

Inoltre, lo schema in cui i token entrano nelle liste di trading quasi immediatamente dopo la vendita dei token è vulnerabile alla manipolazione del mercato attraverso la tecnologia Pump & Dump. Questo è un modo abbastanza semplice e vecchio di guadagnare denaro sugli scambi, che implica "pompare" la domanda di un bene, che porta ad un aumento delle sue quotazioni e quindi a un forte "dumping" del bene.

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Schema di manipolazione del mercato con Pump & Dump.

 

Sulla base del rapporto Business Inside, tali manipolazioni sono frequenti nel mercato delle criptovalute. Sono state identificate molte comunità di Telegram (PumpKing Community, Pump.im, AltTheWay, We Pump, Crypto4Pumps e altre), che sono coordinate tra loro al fine di aumentare artificialmente il tasso di una particolare criptovaluta, quindi rilasciarlo al momento giusto e fare soldi sulla differenza di tariffe.

Non vi è dubbio che una domanda così elevata di token durante IEO verrà utilizzata negli schemi Pump & Dump e altri. Pertanto, anche se investi in un'offerta pubblica iniziale, ciò non garantisce la "purezza" del progetto e il ritorno sull'investimento.

 

 

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Le opinioni e le valutazioni espresse nel testo sono le opinioni dell'autore dell'articolo e potrebbero non rappresentare la posizione di Cryptogeek. Non dimenticare che investire in criptovalute e fare trading in borsa è associato al rischio. Prima di prendere decisioni, assicurati di fare le tue ricerche sul mercato e sui prodotti che ti interessano.


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