So viele Menschen sprechen davon, wie gut der dezentrale Austausch ist, und so wenige nutzen ihn tatsächlich. Nach einigen Angaben erreichte das Handelsvolumen der dezentralen Börsen im Januar 2019 nur 0,25% des kombinierten Handelsvolumens aller Krypto-Börsen. Wenn Sie Reddit- und Twitter-Diskussionen über Kryptowährung nicht fremd sind, werden Sie möglicherweise feststellen, dass viele Menschen dezentrale Börsen (DEXs) als leistungsstarke Alternative zu derzeit dominierenden zentralisierten Kryptowährungsbörsen (CEXs) betrachten. Lassen Sie uns herausfinden, warum diese Leute nicht mit ihrem eigenen Geld für DEXs stimmen, aber zuerst versuchen wir zu verstehen, was dezentraler Austausch ist.
- Unterschiede zwischen zentralisierten und dezentralisierten Börsen
- Vorteile des dezentralen Austauschs
- Nachteile dezentraler Börsen
- Fazit
- Vor- und Nachteile, Beispiele
Unterschiede zwischen zentralisierten und dezentralisierten Börsen
Die meisten Börsen sind zentralisiert. Dies bedeutet, dass jede dieser Börsen befugt ist, die Einlagen von Kapital, Auftragsbüchern und Auftragsabgleich zu kontrollieren. Nur die gehandelten Vermögenswerte selbst sind an den zentralen Börsen dezentralisiert. Zentralisierte Börsen müssen die persönlichen Daten ihrer Benutzer aufgrund der Bestimmungen von KYC (kennen Sie Ihren Kunden) und AML (zur Bekämpfung der Geldwäsche) speichern.
Dezentrale Vermittlungsstellen verwenden keinen zentralen Server und die Knoten der Netzwerke sind verteilt. Technisch bedeutet dies, dass diese Austausche von Benutzern gepflegt werden. Blocknet BlockDX ist ein Beispiel für einen vollständig dezentralen Austausch, während viele andere DEXs einige Elemente der Zentralisierung aufweisen.
Dezentrale Börsen können währungszentriert oder währungsneutral sein. Währungszentrierte Börsen sind mit bestimmten Blockchains verbunden. Wenn sie beispielsweise auf Ethereum aufbauen, sind sie nur mit ERC-20-Token kompatibel. Währungsneutrale Börsen bieten Benutzern mehr Freiheit, da sie nicht der einzigen Blockchain zugeordnet sind. Solche Börsen sind wirklich p2p, da Auftragsbücher, Matching und Einzahlungen in der Blockchain stattfinden. Eines der anschaulichen Beispiele ist Bisq . Einige Händler können ihr Vermögen über Atom-Swaps austauschen (dies ist eine einfache Operation zwischen zwei Händlern, die ihr Vermögen untereinander austauschen).
DEXs sind im Wesentlichen intelligente Verträge. Händler müssen eine bestimmte Menge an Münzen oder Liquidität bereitstellen, um einen mit einem bestimmten Smart-Vertrag verbundenen Auftrag zu erfüllen. Die Mittel werden erst freigegeben, wenn alle Parteien ihre Verpflichtungen in vollem Umfang erfüllen. Einige Händler verwenden eine andere Methode: Ein Händler schlägt einen Handel vor, die Transaktion wird unterzeichnet und das Auftragsbuch wird der Blockchain hinzugefügt, wenn beide Seiten eine Einigung erzielen. Dann werden die Münzen zwischen den Brieftaschen von Käufern und Verkäufern getauscht. Das Tauschen erfordert keine Gebühren. Dies macht DEXs billiger in der Verwendung.
Zentralisierte Börsen sind benutzerfreundlich und erinnern an die herkömmlichen Banken, während DEXs für die meisten Menschen weniger üblich und bequem sind. Darüber hinaus haben währungsorientierte Börsen eine kleine Auswahl an Handelsinstrumenten. Darüber hinaus unterstützen DEXs kein Fiat-Geld. Dieser Umstand macht dezentrale Börsen für institutionelle Händler und Erstkäufer unattraktiv. Diese Faktoren führen zu einer geringen Präsenz an dezentralen Börsen, was zu einem geringeren Handelsvolumen dieser Börsen führt. Wir sollten uns auch daran erinnern, dass vor nicht allzu langer Zeit ein dezentraler Austausch stattgefunden hat. Das ist ein weiterer Grund für die geringe Liquidität.
Vorteile des dezentralen Austauschs
Der Mangel an Zwischenhändlern
Der dezentrale Austausch folgt der ursprünglichen Philosophie der Kryptowährung und strebt danach, transparent, anonym und ... dezentral zu sein. DEXs entfernt Zwischenhändler aus dem Kryptowährungshandel und bietet Peer-to-Peer-Handelsprozesse. Was bedeutet das praktisch? Dies bedeutet, dass Transaktionen kostenlos verarbeitet werden können (obwohl dies von der Architektur eines bestimmten DEX abhängt) und alle Transaktionen im Hauptbuch nachverfolgt werden können. Die Teilnehmer des Handels können jedoch nicht identifiziert werden, da ihre Daten nicht von der Börse erfasst werden . Falls die DEX-Informationen verloren gehen, werden Ihre persönlichen Daten nicht gefährdet, da Sie sie nicht an den Austausch weitergeben müssen.
Dies ist völlig anders als an zentralen Börsen, an denen personenbezogene Daten erhoben und Gebühren für Transaktionen und Handel erhoben werden. Das KYC-Verfahren (Know Your Customer) kann auf einige Benutzer angewendet werden, um ihre Identität zu überprüfen und sie ihre Münzen abheben zu lassen. Dieses Verfahren ist mit dem Sammeln außergewöhnlicher Daten wie Ausweis, Fotos usw. verbunden. Darüber hinaus besitzen Benutzer zentraler Vermittlungsstellen keine privaten Schlüssel. Das Geld, das sie an der Börse halten, unterliegt der vollständigen Kontrolle des Unternehmens, während die Verwendung von DEXs kein Vertrauen in Dritte erfordert.
Bessere Sicherheit
Zentralisierte Börsen haben eine einfache Struktur. Es macht sie anfälliger für Hackerangriffe. Es gab viele Fälle, in denen riesige Geldmengen von so großen Börsen wie Binance , Mt Gox, CConraillead usw. gestohlen wurden. DEXs sind ausgefeilter, was es für Hacker schwieriger macht. Darüber hinaus gibt es weniger Geldvolumen für die DEXs. Dies ist ein weiterer Faktor, der den dezentralen Austausch für Diebe zu einem weniger attraktiven Stück Kuchen macht. Wie bereits erwähnt, müssen sich Benutzer dank der Anonymität des dezentralen Austauschs auch bei Hacking keine Sorgen um das Auslaufen ihrer persönlichen Daten machen.
Trotzdem werden DEXs manchmal auch gehackt. Hacker können Verstöße in intelligenten Verträgen nutzen, um Geld zu stehlen. Einer der Fälle war außergewöhnlich, weil es einem Hacker gelungen war, eine wirklich große Menge zu stehlen: 2018 wurden Kryptowährungen im Wert von 23,5 Millionen Dollar von einer dezentralen Börse namens Bancor Network gestohlen .
Nachteile dezentraler Börsen
Einige DEXs sind ziemlich zentralisiert
Manchmal wird die Dezentralisierung des angeblich dezentralen Austauschs von Forschern und Nutzern in Frage gestellt. Zum Beispiel gelang es Bancor, das oben erwähnte Vermögen seiner Benutzer durch einen intelligenten Vertrag erfolgreich einzufrieren. In Anbetracht der Behauptung, dass Bancor der einzige Market Maker war, können wir davon ausgehen, dass es sich bei dieser dezentralen Börse eher um eine ziemlich zentralisierte handelt.
Einige Leute sind der Meinung, dass die von Binance gestartete DEX-Plattform eher dazu dient, das Handelsvolumen der BNB zu erhöhen, da viele Handelspaare an diesem DEX mit diesem Token verbunden sind und es schwierig ist, den Handel damit zu vermeiden. Daher sind die Absichten der Entwickler von DEXs nicht immer so rein, wie es behauptet wird.
In den meisten Fällen werden DEXs von anonymen Entwicklerteams erstellt und verwaltet. Eines der seltenen Beispiele für ein transparentes Team hinter einem dezentralen Austausch ist 0x - jeder kann alle Teammitglieder auf der 0x-Website sehen .
Es muss erwähnt werden, dass der Gewinn, den die Entwickler von DEXs mit ihrem Produkt erzielen, nicht immer klar ist.
Geringe Liquidität
Dezentrale Börsen haben seit Jahren eine geringe Liquidität . Es gibt viele Gründe, warum nicht viele Händler DEXs verwenden. Einige Menschen sind es gewohnt, mehr Vertrauen in die Autorität zu haben (z. B. Banken usw.), sodass sie sich besser fühlen, wenn sie wissen, dass der Dienst unter der Kontrolle eines Unternehmens steht. Ein weiterer Grund ist, dass DEXs zahlreiche Protokolle verwenden und es für das Mainstream-Publikum nicht immer attraktiv ist, herauszufinden, wie dieser oder jener dezentrale Austausch funktioniert, während zentraler Austausch tendenziell eine intuitive Benutzeroberfläche bietet.
Geringe Liquidität wird zu einem Problem, das sich verschlimmert, da Börsen mit kleinen Handelsvolumina weniger Händler anziehen und die Liquidität noch geringer wird. Händler möchten keine Aufträge mit geringer Liquidität an der Börse platzieren, da ihre Handelsstrategie unter diesen Bedingungen möglicherweise nicht funktioniert.
Eine geringe Liquidität bereitet den DEX-Benutzern ernsthafte Probleme. Die Preise für DEXs können sich drastisch von denen für zentralisierte Börsen unterscheiden. Manchmal braucht es Zeit, um eine passende Bestellung zu finden. Dieser Umstand schafft zusätzliche Risiken. Der Handel mit großen Mengen an den Börsen mit geringer Liquidität ist, wenn möglich, rücksichtslos. Die hohe Liquidität der größten zentralisierten Börsen macht den Handel viel schneller und sicherer (weil Sie zu den relevanten Preisen kaufen und verkaufen).
Eingeschränkte Funktionalität; Schnittstelle ist nicht einfach
Kraken bietet eine Margin-Handelsoption für diejenigen, die bereit sind, größere Mengen zu handeln. Coinbase unterstützt Fiat-Geld, wodurch der Krypto-Handel für jedermann zugänglicher wird. HitBTC verfügt über ein praktisches Tutorial-Tool namens Demo-Modus, das auch für Anfänger nützlich sein kann. Große zentralisierte Börsen bieten Mittel, um sich vor Unglück beim Handel (Stop-Limit-Orders usw.), der Unterstützung von Crypto-Bots, ausgefeilten Grafiken usw. zu schützen. Die Benutzeroberfläche ist normalerweise intuitiv. Leider ist keines der oben genannten Dinge normalerweise an dezentralen Börsen verfügbar. Die Benutzeroberfläche ist normalerweise nicht benutzerfreundlich, es werden nicht viele Münzen unterstützt (Fiat Money wird nicht unterstützt) und nur die grundlegenden Handelsfunktionen werden in DEXs dargestellt.
Die Gründe dafür können unterschiedlich sein. Zum Beispiel könnte es ein Mangel an starker finanzieller Unterstützung durch Entwicklerteams sein, und wir sollten uns daran erinnern, dass DEXs erst 2015 erschienen sind, wahrscheinlich hatten sie nicht genug Zeit, um viele der genannten Probleme zu überwinden. Ohne die Loyalität der Regierung können DEXs natürlich nicht legal mit Fiat-Geld arbeiten.
Sicherheitsprobleme
Obwohl bereits in diesem Artikel gesagt wurde, dass DEXs eine bessere Sicherheit bieten, gibt es ein anderes Problem: Ich kann mich nicht erinnern, dass DEX eine Versicherung für die Konten der Benutzer angeboten hat. Wenn Sie Ihr Geld verlieren, können Sie in vielen Fällen nichts dagegen tun. Es wird keine Entschädigung geben und niemand wird verklagt. Da DEXs kein Geld sammeln (keine Gebühren für Transaktionen erheben), verfügen sie nicht über ein Kapital, das die den Benutzern gestohlenen Vermögenswerte kompensieren könnte. Bei DEXs liegt die Sicherheit in der Verantwortung der Benutzer. Im Gegenteil, zentralisierte Börsen bieten häufig die Möglichkeit, Verluste in solchen Situationen wiederzugewinnen, auch wenn dies nicht immer der Fall ist.
Fazit
Ja, als abstrakte Idee sind dezentrale Austausche schön. Wenn Sie genauer hinschauen, werden Sie möglicherweise zahlreiche Mängel bemerken, aber wie viele andere annehmen, werden DEXs im Laufe der Zeit Fortschritte machen und eines Tages wahrscheinlich viel effizienter werden. Es ist jedoch schwer zu sagen, ob es bald passiert. Das Potenzial dieser Idee ist so gut wie die Idee hinter Bitcoin, aber genau wie Bitcoin (und viele andere Blockchain-Projekte) sind DEXs noch nicht auf die Massenakzeptanz vorbereitet. Die Leute benutzen immer noch Fiat-Geld und zentralisierten Austausch.
Vorteile
- Kostenlose Transaktionen
- Transparenter Prozess
- Anonymität, kein KYC
- Bessere Sicherheit
- Sie besitzen Ihre privaten Schlüssel und Münzen
Nachteile
- Geringe Liquidität
- Langsamer Handelsprozess
- Der Handel mit großen Mengen ist nicht möglich
- Nicht benutzerfreundlich
- Eingeschränkte Funktionalität
- Fiat-Währungen werden nicht unterstützt
- Instabile Währungspreise
- Keine Entschädigung für Verluste
Einige beliebte dezentrale Börsen: Bisq, IDEX, Binance DEX, 0x, BlackHalo, Coinffeine, Blocknet, Waves DEX.
Einige beliebte zentralisierte Börsen: Binance, Kraken, Coinbase, Huobi, HitBTC, Bittrex , OKEx.