分散型取引所 - 長所と短所の分析

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Apr 20, 2020 2
分散型取引所 - 長所と短所の分析

非常に多くの人々が分散型交換がいかに優れているかについて語り、そのため実際にそれらを使用する人はほとんどいません。 一部のアカウントでは、2019年1月の時点で、分散型取引所の取引量は、すべての暗号取引所の合計取引量の0.25%にしか達していません。同時に、暗号通貨に関するRedditやTwitterのディスカッションに慣れていなければ、多くの人が分散型取引所(DEX)が現在集中型の暗号化取引所(CEX)を支配する強力な代替手段であると考えていることに気付くでしょう。これらの人々が自分のお金でDEXに投票しない理由を理解しましょう。しかし、最初に、分散型取引所とは何かを理解してみましょう。

  1. 集中交換と分散交換の違い
  2. 分散型取引所の長所
  3. 分散型取引所の短所
  4. 結論
  5. 長所、短所、例

集中交換と分散交換の違い

交換のほとんどは集中化されています。つまり、これらの各取引所には、資本の預金、注文帳、および注文照合を管理する権限があります。取り引きされた資産自体のみが集中型取引所に分散されます。 KYC(顧客を知る)およびAML(マネーロンダリング防止)規制により、一元化された取引所はユーザーの個人情報を保存する必要があります。

分散型交換では中央サーバーを使用せず、ネットワークのノードが分散されます。技術的には、これらの交換はユーザーによって維持されることを意味します。 Blocknet BlockDXは完全に分散化された交換の例ですが、他の多くのDEXには一元化の要素がいくつかあります。

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分散型取引所は、通貨中心または通貨中立です。通貨中心の交換は特定のブロックチェーンに関連付けられています。たとえば、 Ethereumの上に構築されている場合、ERC-20トークンとのみ互換性があります。通貨に中立な交換は、ユーザーが唯一のブロックチェーンに関連付けられていないため、より多くの自由をユーザーに提供します。オーダーブック、マッチング、デポジットがブロックチェーンで行われるため、このような交換は本当にp2pです。鮮やかな例の1つがBisqです。一部のトレーダーは、 アトミックスワップを介してアセットを交換できます(これは、アセットを交換する2人のトレーダー間の単純な操作です)。

基本的にDEXはスマートコントラクトです。トレーダーは、特定のスマートコントラクトに関連付けられた注文を満たすために、特定の量のコインまたは流動性を提供する必要があります。資金は、すべての当事者が最大限にコミットメントを実行するまで解放されません。一部のトレーダーは別の方法を使用します。トレーダーが取引を提案し、トランザクションが署名され、オーダーブックが双方が合意に達したときにブロックチェーンに追加されます。それは、買い手と売り手の財布の間でコインが交換されるときです。スワッピングは無料です。これにより、DEXの使用が安価になります。

集中取引所はユーザーフレンドリーであり、従来の銀行を思い出させますが、DEXは一般的でなく、ほとんどの人にとって便利です。それ以上に、通貨中心の取引所には、取引手段の選択肢が少ない。それ以上に、DEXは法定金額をサポートしていません。この状況により、分散型取引所は機関投資家や初めての購入者にとって魅力的ではありません。これらの要因により、分散型取引所への出席が少なくなり、これらの取引所の取引量が少なくなります。また、分散型取引所はそれほど昔から登場していないことも覚えておく必要があります。それが流動性が低いもう1つの理由です。

分散型取引所の長所

仲買人の欠如

分散型取引所は、暗号通貨の最初の哲学に従い、透明性、匿名性、...分散化された後に志望します。 DEXは、暗号通貨取引から仲買人を排除し、ピアツーピア取引プロセスを提供します。実際にはどういう意味ですか?つまり、トランザクションは無料で処理でき(特定のDEXのアーキテクチャに依存します)、すべてのトランザクションは元帳で追跡できますが、取引所のデータは取引所によって収集されないため、取引の参加者を特定できません。 DEX情報が漏洩した場合でも、取引所と共有する必要がないため、個人データが危険にさらされることはありません。

これは、個人データを収集し、取引や取引に手数料を請求する集中型取引所で何が起こるかと比べると、まったく逆です。一部のユーザーには、KYC(顧客を知っている)手順を適用して、IDを検証し、コインを引き出すことができます。この手順は、ID、写真などの例外的なデータの収集に関連しています。それ以上に、集中交換のユーザーは自分の秘密鍵を所有していません。彼らが交換で保有するお金は会社の完全な管理下にありますが、DEXの使用は第三者への信頼を必要としません。

より良いセキュリティ

集中型取引所の構造は単純です。それはハッカーの攻撃に対してより脆弱になります。 Binance 、Mt Gox、CConrailleadなどの大規模な取引所から莫大な金額が盗まれるケースが多くありました。DEXはより洗練されており、ハッカーにとってより困難なターゲットになっています。それ以上に、DEXの金額が少なくなるため、分散型取引所が泥棒にとって魅力的ではないパイの1つになるもう1つの要因です。前述のように、分散交換の匿名性のおかげで、ハッキングが行われたとしても、ユーザーは個人データの漏洩を心配する必要はありません。

しかし、それにもかかわらず、DEXもハッキングされることがあります。ハッカーはスマートコントラクトで違反を使用してお金を盗むことができます。ハッカーが本当に大量に盗むことができたため、ケースの1つは例外的でした。2018年にBancor Networkと呼ばれる分散型取引所から$ 2350万相当の暗号通貨が盗まれました。

分散型取引所の短所

一部のDEXはかなり集中化されています

分散化されたとされる交換の分散化は 、研究者やユーザーから疑問視されることがあります。たとえば、上記のBancorは、スマートコントラクトを通じてユーザーの資産を無事に凍結することができました。 Bancorが唯一のマーケットメーカーであったという主張を考慮すると、この分散型取引所はかなり集中型の取引所であると想定できます。

一部の人々は、Binanceによって起動されたDEXプラットフォームは、このDEX上の多くの取引ペアがこのトークンに関連付けられており、取引を回避することが難しいため、BNBの取引量を増やすために作成されたと考えています。したがって、DEXの開発者の意図が、主張されているほど純粋であるとは限りません。

ほとんどの場合、DEXは匿名の開発者チームによって作成および保守されます。分散型交換の背後にある透明なチームのまれな例の1つは0xです。誰でも0xウェブサイトですべてのチームメンバーを見ることができます。

DEXの開発者が自社の製品から得る利益は必ずしも明確ではないことに言及する必要があります。

流動性が低い

何年もの間、 分散型取引所は流動性が低い 。多くのトレーダーがDEXを使用しない理由はたくさんあります。一部の人々は、当局(銀行など)に対する信頼を高めているため、サービスが何らかのエンティティの制御下にあることを知っていると気分が良くなります。もう1つの理由は、DEXが多数のプロトコルを使用しており、主流の視聴者にとって、これまたは分散型交換がどのように機能するかを理解することは必ずしも魅力的ではない一方で、集中型交換は直感的なインターフェースを提供する傾向があるためです。

取引量が少ない取引所はより少ないトレーダーを引き付け、流動性はさらに低くなるため、流動性の低下は問題を悪化させます。トレーダーは、取引戦略がこれらの条件下では機能しない可能性があるため、流動性の低い取引所に注文を投稿することを好みません。

流動性が低いと、DEXユーザーに深刻な問題が発生します。 DEXの価格は、集中取引所の価格と大幅に異なる場合があります。一致する注文を見つけるのに時間がかかる場合があります。この状況は追加のリスクを生み出します。可能であれば、流動性の低い取引所で大量に取引することは無謀です。最大の集中取引所の高い流動性により、取引がより速く、より安全になります(関連する価格で売買するため)。

制限された機能;インターフェースは単純ではない

クラーケンは、大量取引を試す準備ができている人に証拠金取引オプションを提供します。コインベースは、誰でも暗号取引を利用しやすくする法定通貨をサポートしています。HitBTCには、初心者にも役立つデモモードと呼ばれる便利なチュートリアルツールがあります。大規模な一元化された取引所は、取引の不運(ストップリミット注文など)、暗号ボットのサポート、洗練されたグラフなどから自分を保護する手段を提供します。インターフェースは通常直感的です。悲しいことに、上記のものは通常、分散型取引所では利用できません。インターフェイスは通常ユーザーフレンドリーではなく、多くのコインがサポートされていません(フィアットマネーはサポートされていません)。DEXでは基本的なトレーディング機能のみが表示されます。

その理由は異なる場合があります。たとえば、開発チームの強力な財政的支援の欠如である可能性があります。DEXは2015年にのみ登場したことを覚えておく必要があります。もちろん、政府側からの忠誠がなければ、DEXは法定のお金で合法的に働くことができません。

セキュリティ上の問題

この記事の前半で、DEXはより優れたセキュリティを提供すると述べましたが、別の問題があります。ユーザーのアカウントに何らかの種類の保険を提供しているDEXを思い出せません。あなたがあなたのお金を失った場合、多くの場合それについてあなたがすることができることは何もありません。補償はなく、誰も訴えられません。 DEXは資金を調達しないので(トランザクションの料金を取らない)、ユーザーから盗まれた資産を補うことができる資本がありません。 DEXでは、セキュリティはユーザー自身の責任です。それどころか、集中型取引所は、常にそうであるとは限りませんが、そのような状況で損失を取り戻す機会をしばしば提供します。

結論

はい、抽象的なアイデアとして分散型交換は美しいです。よく見ると、多くの欠陥に気づくかもしれませんが、他の多くの人がそうであるように、時間が経つにつれてDEXは進歩し、いつかはおそらくもっと効率的になるでしょう。しかし、それがいつ起こるかはわかりません。このアイデアの可能性はビットコインの背後にあるアイデアと同じくらい優れていますが、ビットコイン(および他の多くのブロックチェーンプロジェクト)と同様に、DEXはまだ大量採用の準備ができていません。人々は依然として法定のお金と集中取引所を使用しています。

長所

—無料のトランザクション

—透明なプロセス

—匿名性、KYCなし

—より良いセキュリティ

—あなたはあなたの秘密鍵とコインを所有しています

短所

—流動性が低い

—取引プロセスが遅い

—大量の取引は不可能

—ユーザーフレンドリーではない

—機能が制限されている

—フィアット通貨はサポートされていません

—不安定な通貨価格

—損失の補償なし

いくつかの人気の分散型交換:Bisq、IDEX、Binance DEX、0x、BlackHalo、Coinffeine、Blocknet、Waves DEX。

人気のある集中取引所:Binance、Kraken、Coinbase、Huobi、HitBTC、 Bittrex 、OKEx。

本文中に記載されている意見や評価は、記事の著者の見解であり、Cryptogeekの立場を表すものではない場合があります。 仮想通貨への投資と取引所での取引にはリスクが伴うことを忘れないでください。 決定を下す前に、市場とあなたが興味を持っている製品についてあなた自身の研究をすることを忘れないでください。


Jonathan
12 September 2019, 3:49 PM
What is the point in using an exchange with zero liquidity...
You can't apply most of your strategies there