Corretoras Descentralizadas - Análise de prós e contras

Muitas pessoas falam de quão boas são as trocas descentralizadas e poucas realmente as utilizam. Em algumas contas, a partir de janeiro de 2019, o volume de negociação de trocas descentralizadas atingiu apenas 0,25% do volume combinado de todas as trocas de criptografia. Ao mesmo tempo, se você não é estranho às discussões do Reddit e do Twitter sobre criptomoeda, você pode notar que muitas pessoas consideram as trocas descentralizadas (DEXs) uma alternativa poderosa para as CEXs atualmente dominantes nas trocas de criptomoedas centralizadas. Vamos descobrir por que essas pessoas não votam nos DEXs com seu próprio dinheiro, mas primeiro, vamos tentar entender o que são trocas descentralizadas.

1. Diferenças entre trocas centralizadas e descentralizadas
2. Profissionais de trocas descentralizadas
3. Contras de trocas descentralizadas
4. Conclusão
5. Prós, Contras, Exemplos

Diferenças entre trocas centralizadas e descentralizadas

A maioria das trocas é centralizada. Isso significa que cada uma dessas trocas tem autoridade para controlar os depósitos de capital, livros de pedidos e correspondência de pedidos. Somente os ativos negociados são descentralizados nas trocas centralizadas. As trocas centralizadas precisam armazenar as informações pessoais de seus usuários devido aos regulamentos KYC (conheça seu cliente) e AML (anti-lavagem de dinheiro).

Trocas descentralizadas não usam um servidor central e os nós das redes são distribuídos. Tecnicamente, isso significa que essas trocas são mantidas pelos usuários. Blocknet BlockDX é um exemplo de uma troca totalmente descentralizada, enquanto muitos outros DEXs têm alguns elementos de centralização.

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As trocas descentralizadas podem ser centradas ou neutras em moeda. As trocas centradas em moeda estão associadas a determinadas blockchains - por exemplo, se ele for construído sobre o Ethereum , será compatível apenas com os tokens do ERC-20. As trocas neutras em moeda oferecem aos usuários mais liberdade, pois não estão associados à única blockchain. Essas trocas são realmente p2p, pois os livros de pedidos, as correspondências e os depósitos ocorrem na blockchain. Um dos exemplos vívidos é Bisq . Alguns traders podem trocar seus ativos por meio de swaps atômicos (essa é uma operação simples entre dois traders que trocam seus ativos entre si).

Essencialmente, os DEXs são contratos inteligentes. Os comerciantes são obrigados a fornecer uma quantidade específica de moedas ou liquidez para atender a um pedido associado a um determinado contrato inteligente. Os fundos não são liberados até que todas as partes cumpram seus compromissos ao máximo. Alguns traders usam um método diferente: um trader propõe uma negociação, a transação é assinada e a carteira de pedidos é adicionada à blockchain quando os dois lados chegam a um acordo. É quando as moedas são trocadas entre as carteiras de compradores e vendedores. A troca não exige taxas. É isso que torna os DEXs mais baratos em uso.

As trocas centralizadas são fáceis de usar e lembram os bancos convencionais, enquanto os DEXs são menos comuns e convenientes para a maioria das pessoas. Mais do que isso, as bolsas centradas em moeda têm uma pequena escolha de instrumentos de negociação. Mais do que isso, os DEXs não suportam dinheiro fiduciário. Essa circunstância torna as trocas descentralizadas pouco atraentes para os comerciantes institucionais e compradores iniciantes. Esses fatores resultam em uma pequena participação em trocas descentralizadas, o que leva a um menor volume de negociação dessas trocas. Além disso, devemos lembrar que as trocas descentralizadas surgiram não faz muito tempo. Essa é outra razão para sua baixa liquidez.

Profissionais de trocas descentralizadas

A falta de intermediários

Trocas descentralizadas seguem a filosofia inicial de criptomoeda e aspiram depois de serem transparentes, anônimas e ... descentralizadas. DEXs remove intermediários do comércio de criptomoedas, fornecendo processo de comércio ponto a ponto. O que isso significa praticamente? Isso significa que as transações podem ser processadas gratuitamente (embora dependa da arquitetura de um determinado DEX), e todas as transações podem ser rastreadas no razão, mas os participantes do comércio não podem ser identificados, pois seus dados não são coletados pela bolsa. . Caso as informações da DEX vazem, seus dados pessoais não serão comprometidos, pois você não precisa compartilhá-los com a central.

Isso é totalmente contrário ao que acontece em trocas centralizadas que coletam dados pessoais e cobram taxas por transações e negociações. O procedimento KYC (conheça seu cliente) pode ser aplicado a alguns usuários para validar sua identidade e permitir que eles retirem suas moedas. Este procedimento está associado à coleta de dados excepcionais, incluindo ID, fotos, etc. Além disso, os usuários de trocas centralizadas não possuem suas chaves privadas. O dinheiro que eles mantêm na bolsa está sob o controle total da empresa, enquanto o uso dos DEXs não exige confiança de terceiros.

Melhor segurança

As trocas centralizadas têm uma estrutura simples. Isso os torna mais vulneráveis a ataques de hackers. Houve muitos casos em que grandes quantias de dinheiro foram roubadas de grandes trocas como Binance , Mt Gox, CConraillead, etc. DEXs são mais sofisticados, o que o torna um alvo mais difícil para hackers. Mais do que isso, há menos volume de dinheiro nos DEXs, portanto, é outro fator que torna as trocas descentralizadas um pedaço de torta menos atraente para os ladrões. Como mencionado anteriormente, graças ao anonimato das trocas descentralizadas, mesmo que ocorram hackers, os usuários não precisam se preocupar com o vazamento de seus dados pessoais.

Mas, apesar disso, os DEXs às vezes também são invadidos. Os hackers podem usar violações em contratos inteligentes para roubar dinheiro. Um dos casos foi excepcional porque um hacker conseguiu roubar uma quantia realmente enorme: em 2018, US $ 23,5 milhões em criptomoedas foram roubadas de uma troca descentralizada chamada Bancor Network.

Contras de trocas descentralizadas

Alguns DEXs são bastante centralizados

Às vezes, a descentralização de trocas supostamente descentralizadas é questionada por pesquisadores e usuários. Por exemplo, o Bancor mencionado acima conseguiu congelar com êxito os ativos de seus usuários através de um contrato inteligente. Considerando a alegação de que o Bancor era o único formador de mercado, podemos assumir que essa troca descentralizada é bastante centralizada.

Algumas pessoas consideram que a plataforma DEX lançada pela Binance foi criada para aumentar o volume de negociação do BNB, pois muitos pares de negociação neste DEX estão associados a esse token e é difícil evitar negociá-lo. Portanto, nem sempre as intenções dos desenvolvedores dos DEXs são tão puras quanto é alegado.

Na maioria dos casos, os DEXs são criados e mantidos por equipes anônimas de desenvolvedores. Um dos raros exemplos de uma equipe transparente por trás de uma troca descentralizada é 0x - qualquer um pode ver todos os membros da equipe no site 0x .

É preciso mencionar que o lucro que os desenvolvedores de DEXs obtêm de seu produto nem sempre é claro.

Baixa liquidez

Durante anos, as trocas descentralizadas têm baixa liquidez . Existem muitas razões pelas quais muitos comerciantes usam DEXs. Algumas pessoas estão acostumadas a ter mais confiança na autoridade (como bancos, etc.), para se sentirem melhor quando sabem que o serviço está sob controle de alguma entidade. Outro motivo é que os DEXs usam vários protocolos e nem sempre é atraente para o público comum descobrir como essa ou aquela troca descentralizada funciona enquanto as trocas centralizadas tendem a fornecer uma interface intuitiva.

A baixa liquidez se torna um problema que se agrava porque as trocas com pequenos volumes de negociação atraem menos traders e a liquidez fica ainda mais baixa. Os traders não gostam de lançar pedidos na bolsa com baixa liquidez, porque sua estratégia de negociação pode não funcionar nessas condições.

Baixa liquidez causa sérios problemas aos usuários dos DEXs. Os preços dos DEXs podem diferir drasticamente daqueles das trocas centralizadas. Às vezes, leva tempo para encontrar um pedido correspondente. Essa circunstância cria riscos adicionais. Negociar grandes quantidades nas bolsas com baixa liquidez é imprudente, se possível. A alta liquidez das maiores bolsas centralizadas torna a negociação muito mais rápida e segura (porque você compra e vende pelos preços relevantes).

Funcionalidade limitada; A interface não é simples

O Kraken oferece opção de negociação de margem para aqueles que estão prontos para tentar negociar em quantias maiores, a Coinbase suporta dinheiro fiduciário, o que torna a negociação de criptomoedas mais acessível a qualquer pessoa; o HitBTC possui uma conveniente ferramenta tutorial conhecida como Modo Demo, que também pode ser útil para iniciantes. Grandes trocas centralizadas fornecem meios para se proteger de infortúnios nas negociações (ordens limitadas, etc.), no suporte a bots criptográficos, gráficos sofisticados e assim por diante. A interface geralmente é intuitiva. Infelizmente, nenhuma das coisas mencionadas acima normalmente está disponível em trocas descentralizadas. A interface geralmente não é fácil de usar, poucas moedas são suportadas (dinheiro fiduciário não é suportado) e apenas os recursos básicos de negociação são apresentados nos DEXs.

As razões para isso podem ser diferentes. Por exemplo, pode haver uma falta de forte apoio financeiro das equipes de desenvolvimento, e devemos lembrar que os DEXs apareceram apenas em 2015, provavelmente eles não tiveram tempo suficiente para superar muitos dos problemas mencionados. Obviamente, sem a lealdade do lado do governo, os DEXs não poderão trabalhar legalmente com dinheiro fiduciário.

Problemas de segurança

Embora tenha sido dito anteriormente neste artigo que os DEXs oferecem melhor segurança, há um problema diferente: não me lembro de nenhum DEX fornecendo qualquer tipo de seguro para as contas dos usuários. Se você perder seu dinheiro, em muitos casos, não há nada que você possa fazer. Não haverá compensação e ninguém será processado. Como os DEXs não arrecadam dinheiro (não cobram taxas pelas transações), eles não têm um capital que possa compensar os ativos roubados dos usuários. Nos DEXs, a segurança é de responsabilidade de seus próprios usuários. Pelo contrário, as trocas centralizadas geralmente oferecem algumas oportunidades para recuperar perdas nessas situações, mesmo que nem sempre seja o caso.

Conclusão

Sim, como uma ideia abstrata as trocas descentralizadas são lindas. Se você olhar mais de perto, poderá notar inúmeras falhas, mas, como muitas outras, ao longo do tempo, os DEXs progredirão e um dia eles provavelmente se tornarão muito mais eficientes. É difícil dizer se isso acontece em breve, no entanto. O potencial dessa ideia é tão bom quanto a ideia por trás do Bitcoin, mas, assim como o Bitcoin (e muitos outros projetos de blockchain), os DEXs ainda não estão preparados para adoção em massa. As pessoas ainda usam dinheiro fiduciário e trocas centralizadas.

Prós

- Transações gratuitas

- Processo transparente

- Anonimato, não KYC

- Melhor segurança

- Você possui suas chaves e moedas particulares

Contras

- Baixa liquidez

- Processo de negociação lento

- Negociar em grandes quantidades é impossível

- Não é fácil de usar

- Funcionalidade limitada

- As moedas Fiat não são suportadas

- Preços de moeda instáveis

- Sem compensação por perdas

Algumas trocas descentralizadas populares: Bisq, IDEX, Binance DEX, 0x, BlackHalo, Coinffeine, Blocknet, Waves DEX.

Algumas trocas centralizadas populares: Binance, Kraken, Coinbase, Huobi, HitBTC, Bittrex , OKEx.