Intercambios descentralizados: análisis de pros y contras

Mucha gente habla de lo buenos que son los intercambios descentralizados, y muy pocos los usan. Según algunas cuentas, a partir de enero de 2019, el volumen comercial de los intercambios descentralizados alcanzó solo el 0.25% del volumen comercial combinado de todos los intercambios de cifrado. Al mismo tiempo, si no eres ajeno a las discusiones de Reddit y Twitter sobre la criptomoneda, es posible que notes que muchas personas consideran que los intercambios descentralizados (DEX) son una alternativa poderosa a los intercambios de criptomonedas centralizados (CEX) que dominan actualmente. Averigüemos por qué estas personas no votan por DEX con su propio dinero, pero primero, intentemos comprender qué son los intercambios descentralizados.

1. Diferencias entre intercambios centralizados y descentralizados
2. Ventajas de los intercambios descentralizados
3. Contras de los intercambios descentralizados
4. Conclusión
5. Pros, Contras, Ejemplos

Diferencias entre intercambios centralizados y descentralizados

La mayoría de los intercambios están centralizados. Significa que cada uno de estos intercambios tiene una autoridad para controlar los depósitos de capital, los libros de pedidos y la correspondencia de pedidos. Solo los activos negociados están descentralizados en los intercambios centralizados. Los intercambios centralizados tienen que almacenar la información personal de sus usuarios debido a las regulaciones KYC (conozca a su cliente) y AML (contra el lavado de dinero).

Los intercambios descentralizados no usan un servidor central y los nodos de las redes se distribuyen. Técnicamente significa que estos intercambios son mantenidos por los usuarios. Blocknet BlockDX es un ejemplo de un intercambio totalmente descentralizado, mientras que muchos otros DEX tienen algunos elementos de centralización.

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Los intercambios descentralizados pueden estar centrados en la moneda o ser neutrales. Los intercambios centrados en la moneda están asociados con ciertas cadenas de bloques, por ejemplo, si se construye sobre Ethereum , entonces será compatible solo con los tokens ERC-20. Los intercambios neutrales en divisas brindan a los usuarios más libertad, ya que no están asociados con la única cadena de bloques. Tales intercambios son realmente p2p, ya que los libros de pedidos, la correspondencia y los depósitos tienen lugar en la cadena de bloques. Uno de los ejemplos vívidos es Bisq . Algunos operadores pueden intercambiar sus activos mediante intercambios atómicos (es una operación simple entre dos operadores que intercambian sus activos entre sí).

Esencialmente, los DEX son contratos inteligentes. Los comerciantes deben proporcionar una cantidad específica de monedas o liquidez para cumplir con un pedido asociado con un determinado contrato inteligente. Los fondos no se liberan hasta que todas las partes cumplan sus compromisos al máximo. Algunos comerciantes utilizan un método diferente: un comerciante propone una operación, la transacción se firma y la cartera de pedidos se agrega a la cadena de bloques cuando ambas partes llegan a un acuerdo. Es entonces cuando las monedas se intercambian entre las billeteras de compradores y vendedores. El intercambio no requiere tarifas. Esto es lo que hace que los DEX sean más baratos en uso.

Los intercambios centralizados son fáciles de usar y recuerdan a los bancos convencionales, mientras que los DEX son menos habituales y convenientes para la mayoría de las personas. Más que eso, los intercambios centrados en la moneda tienen una pequeña selección de instrumentos comerciales. Más que eso, los DEX no admiten dinero fiduciario. Esta circunstancia hace que los intercambios descentralizados no sean atractivos para los comerciantes institucionales y los compradores por primera vez. Estos factores dan como resultado una pequeña asistencia a los intercambios descentralizados, lo que conduce a un menor volumen de negociación de estos intercambios. Además, debemos recordar que los intercambios descentralizados han aparecido no hace mucho tiempo. Esa es otra razón de su baja liquidez.

Ventajas de los intercambios descentralizados

La falta de intermediarios

Los intercambios descentralizados siguen la filosofía inicial de la criptomoneda y aspiran después de ser transparentes, anónimos y ... descentralizados. Los DEX eliminan a los intermediarios del comercio de criptomonedas, proporcionando un proceso de comercio de igual a igual. ¿Qué significa prácticamente? Significa que las transacciones se pueden procesar de forma gratuita (aunque depende de la arquitectura de un determinado DEX), y todas las transacciones se pueden rastrear en el libro mayor, pero los participantes de la operación no se pueden identificar porque el intercambio no recopila sus datos . En caso de que la información DEX se filtre, sus datos personales no se verán comprometidos ya que no está obligado a compartirlos con el intercambio.

Eso es totalmente opuesto en comparación con lo que sucede en los intercambios centralizados que recopilan datos personales y cobran tarifas por las transacciones y el comercio. El procedimiento KYC (conozca a su cliente) se puede aplicar a algunos usuarios para validar su identidad y permitirles retirar sus monedas. Este procedimiento está asociado con la recopilación de datos excepcionales, incluidos ID, fotos, etc. Más que eso, los usuarios de intercambios centralizados no poseen sus claves privadas. El dinero que tienen en el intercambio está bajo el control total de la empresa, mientras que el uso de DEX no requiere confianza en un tercero.

Mejor seguridad

Los intercambios centralizados tienen una estructura simple. Los hace más vulnerables a los ataques de hackers. Hubo muchos casos en que se robaron grandes cantidades de dinero de intercambios tan grandes como Binance , Mt Gox, CConraillead, etc. Los DEX son más sofisticados, lo que lo convierte en un objetivo más difícil para los piratas informáticos. Más que eso, hay menos volumen de dinero en los DEX, por lo que es otro factor que hace que los intercambios descentralizados sean un pedazo de pastel menos atractivo para los ladrones. Como se mencionó anteriormente, gracias al anonimato de los intercambios descentralizados, incluso si tiene lugar el pirateo, los usuarios no tienen que preocuparse por la fuga de sus datos personales.

Pero a pesar de eso, los DEX a veces también son pirateados. Los hackers pueden usar las infracciones en los contratos inteligentes para robar dinero. Uno de los casos fue excepcional porque un hacker logró robar una cantidad realmente enorme: en 2018, se robaron $ 23.5 millones en criptomonedas de un intercambio descentralizado llamado Bancor Network.

Contras de los intercambios descentralizados

Algunos DEX están bastante centralizados

A veces, la descentralización de los intercambios supuestamente descentralizados es cuestionada por investigadores y usuarios. Por ejemplo, Bancor que se mencionó anteriormente logró congelar con éxito los activos de sus usuarios a través de un contrato inteligente. Considerando una alegación de que Bancor fue el único creador de mercado, podemos suponer que este intercambio descentralizado es bastante centralizado.

Algunas personas consideran que la plataforma DEX lanzada por Binance está creada para aumentar el volumen de negociación de BNB, ya que muchos pares de negociación en este DEX están asociados con este token y es difícil evitarlo. Entonces, no siempre las intenciones de los desarrolladores de DEX son tan puras como se alega.

En la mayoría de los casos, los equipos de desarrolladores anónimos crean y mantienen DEX. Uno de los raros ejemplos de un equipo transparente detrás de un intercambio descentralizado es 0x: cualquiera puede ver a todos los miembros del equipo en el sitio web de 0x .

Cabe mencionar que el beneficio que los desarrolladores de DEX obtienen de su producto no siempre es claro.

Baja liquidez

Durante años, los intercambios descentralizados tienen baja liquidez . Hay muchas razones por las que no muchos comerciantes usan DEX. Algunas personas están acostumbradas a confiar más en la autoridad (como bancos, etc.), por lo que se sienten mejor cuando saben que el servicio está bajo el control de alguna entidad. Otra razón es que los DEX utilizan numerosos protocolos y no siempre es atractivo para el público en general descubrir cómo funciona este o aquel intercambio descentralizado, mientras que los intercambios centralizados tienden a proporcionar una interfaz intuitiva.

La baja liquidez se convierte en un problema que empeora porque los intercambios con pequeños volúmenes de negociación atraen a menos operadores y la liquidez se vuelve aún más baja. A los comerciantes no les gusta publicar órdenes en el mercado con baja liquidez porque su estrategia comercial puede no funcionar en estas condiciones.

La baja liquidez causa serios problemas a los usuarios de DEX. Los precios de los DEX pueden diferir drásticamente de los de los intercambios centralizados. A veces lleva tiempo encontrar un orden coincidente. Esta circunstancia crea riesgos adicionales. El comercio de grandes cantidades en las bolsas con baja liquidez es imprudente, si es posible. La alta liquidez de los intercambios centralizados más grandes hace que el comercio sea mucho más rápido y seguro (porque compra y vende a los precios relevantes).

Funcionalidad limitada; La interfaz no es simple

Kraken proporciona la opción de comercio de margen para aquellos que están listos para tratar de operar en grandes cantidades, Coinbase admite dinero fiduciario que hace que el comercio de cifrado sea más accesible para cualquiera, HitBTC tiene una herramienta de tutorial conveniente conocida como Modo Demo que también puede ser útil para los principiantes. Los grandes intercambios centralizados proporcionan medios para protegerse de la desgracia en el comercio (órdenes de límite de detención, etc.), el soporte de cripto-bots, gráficos sofisticados, etc. La interfaz suele ser intuitiva. Lamentablemente, ninguna de las cosas mencionadas anteriormente suele estar disponible en intercambios descentralizados. La interfaz generalmente no es fácil de usar, no se admiten muchas monedas (no se admite dinero fiduciario), y solo las características comerciales básicas se presentan en los DEX.

Las razones para eso pueden ser diferentes. Por ejemplo, podría ser la falta de un fuerte apoyo financiero de los equipos de desarrollo, además debemos recordar que los DEX aparecieron solo en 2015, probablemente no hayan tenido el tiempo suficiente para superar muchos de los problemas mencionados. Por supuesto, sin lealtad por parte del gobierno, los DEX no podrán trabajar con dinero fiduciario legalmente.

Temas de seguridad

Aunque se dijo anteriormente en este artículo que los DEX brindan una mejor seguridad, hay un problema diferente: no recuerdo que ningún DEX brinde ningún tipo de seguro para las cuentas de los usuarios. Si pierde su dinero, en muchos casos no hay nada que pueda hacer al respecto. No habrá compensación y nadie será demandado. Como los DEX no recaudan dinero (no cobran tarifas por las transacciones), no tienen un capital que pueda compensar los activos robados de los usuarios. En DEXs, la seguridad es responsabilidad de sus propios usuarios. Por el contrario, los intercambios centralizados a menudo brindan algunas oportunidades para recuperar pérdidas en tales situaciones, aunque no siempre es así.

Conclusión

Sí, como idea abstracta, los intercambios descentralizados son hermosos. Si miras más de cerca, puedes notar numerosos defectos, pero como muchos otros suponen, a medida que pasa el tiempo, los DEX progresarán y algún día probablemente se volverán mucho más eficientes. Sin embargo, es difícil decir si sucederá pronto. El potencial de esta idea es tan bueno como la idea detrás de Bitcoin, pero al igual que Bitcoin (y muchos otros proyectos de blockchain), los DEX aún no están preparados para la adopción masiva. La gente todavía usa dinero fiduciario e intercambios centralizados.

Pros

- Transacciones gratis

- Proceso transparente

- Anonimato, sin KYC

- Mejor seguridad

- Eres dueño de tus llaves y monedas privadas

Contras

- Baja liquidez

- Proceso de negociación lento

- El comercio en grandes cantidades es imposible

- No es fácil de usar

- Funcionalidad limitada

- Las monedas fiduciarias no son compatibles

- Precios de divisas inestables

- Sin compensación por pérdidas

Algunos intercambios descentralizados populares: Bisq, IDEX, Binance DEX, 0x, BlackHalo, Coinffeine, Blocknet, Waves DEX.

Algunos intercambios centralizados populares: Binance, Kraken, Coinbase, Huobi, HitBTC, Bittrex , OKEx.