Так много людей говорят о том, насколько хороши децентрализованные биржи, и очень немногие действительно используют их. По некоторым данным, по состоянию на январь 2019 года объем торговли децентрализованных бирж достиг всего лишь 0,25% от общего объема торгов всех крипто-бирж. В то же время, если вы не новичок в дискуссиях Reddit и Twitter о криптовалюте, вы можете заметить, что многие люди считают децентрализованные биржи (DEX) мощной альтернативой доминирующим в настоящее время централизованным биржам криптовалюты (CEX). Давайте выясним, почему эти люди не голосуют за DEX своими деньгами, но сначала давайте попытаемся понять, что такое децентрализованные биржи.
- Различия между централизованными и децентрализованными биржами
- Плюсы децентрализованных бирж
- Минусы децентрализованных бирж
- Заключение
- Плюсы, минусы и примеры
Различия между централизованными и децентрализованными биржами
Большинство бирж централизовано. Это означает, что каждая из этих бирж имеет полномочия контролировать депозиты, книги ордеров и сопоставление ордеров. Только сами торгуемые активы децентрализованы на централизованных биржах. Централизованные биржи должны хранить личную информацию своих пользователей в соответствии с правилами KYC («Знай, кто твой клиент») и AML (противодействие отмыванию денег).
Децентрализованные биржи не используют центральный сервер, а узлы сетей распределены. Технически это означает, что эти биржи поддерживаются пользователями. Blocknet BlockDX является примером полностью децентрализованной биржи, в то время как многие другие DEX имеют некоторые элементы централизации.
Децентрализованные биржи могут быть валютно-ориентированными или нейтрально-валютными. Валютно-ориентированные биржи связаны с определенными блокчейнами — например, если она построена поверх Ethereum, она будет совместима только с токенами ERC-20. Валютно-нейтральные биржи предоставляют пользователям больше свободы, поскольку они не связаны с единственным блокчейном. Такие биржи действительно p2p (одноранговые), так как книги оредров, сопоставления и депозиты происходят в блокчейне. Одним из ярких примеров является Bisq. Некоторые трейдеры могут обменивать свои активы с помощью атомных свопов (это простая операция между двумя трейдерами, которые обменивают свои активы друг с другом).
По сути, DEX — это смарт-контракты. Трейдеры обязаны предоставить определенное количество монет или ликвидности для выполнения заказа, связанного с определенным смарт-контрактом. Средства не высвобождаются до тех пор, пока все стороны не выполнят свои обязательства в полном объеме. Некоторые трейдеры используют другой метод: трейдер предлагает сделку, транзакция подписывается и книга ордеров добавляется в блокчейн, когда обе стороны приходят к соглашению. Именно тогда монеты обмениваются между кошельками покупателя и продавца. Обмен не требует никаких сборов. Это то, что делает DEX дешевле в использовании.
Централизованные биржи удобны для пользователя и напоминают обычные банки, тогда как DEX менее привычны и удобны для большинства людей. Более того, валютно-ориентированные биржи имеют небольшой выбор торговых инструментов. Более того, DEX не поддерживают фиатные деньги. Это обстоятельство делает децентрализованные биржи непривлекательными для институциональных трейдеров и начинающих покупателей. Эти факторы приводят к малой посещаемости децентрализованных бирж, что приводит к меньшему объему торгов на этих биржах. Также следует помнить, что децентрализованные биржи появились не так давно. Это еще одна причина низкой ликвидности.
Плюсы децентрализованных бирж
Отсутствие посредников
Децентрализованные биржи следуют первоначальной философии криптовалюты и стремятся быть прозрачными, анонимными и ... децентрализованными. DEX исключают посредников из торговли криптовалютой, обеспечивая процесс одноранговой торговли. Что это означает практически? Это означает, что транзакции могут обрабатываться бесплатно (хотя это зависит от архитектуры определенного DEX), и все транзакции могут отслеживаться в реестре, но участники сделки не могут быть идентифицированы, так как их данные не собираются биржей. В случае утечки информации ваши личные данные не будут скомпрометированы, так как вы не обязаны делиться ими с биржей.
Это полностью противоположно тому, что происходит на централизованных биржах, которые собирают личные данные и взимают комиссию за транзакции и торговлю. Процедура KYC может быть применена к некоторым пользователям, чтобы подтвердить свою личность и позволить им снять свои монеты. Эта процедура связана со сбором исключительных данных, включая идентификационные данные, фотографии и т. д. Более того, пользователи централизованных бирж не владеют своими закрытыми ключами. Деньги, которые они держат на бирже, находятся под полным контролем компании, в то время как использование DEX не требует доверия третьей стороне.
Лучшая безопасность
Централизованные биржи имеют простую структуру. Это делает их более уязвимыми для хакерских атак. Было много случаев, когда огромные суммы денег были украдены с таких крупных бирж, как Binance, Mt Gox, CConraillead и т. Д. DEX более изощренны, что делает его более сложной целью для хакеров. Более того, на DEX меньше денег, поэтому это еще один фактор, который делает децентрализованные биржи менее привлекательным для воров. Как упоминалось ранее, благодаря анонимности децентрализованных обменов, даже если взлом происходит, пользователям не нужно беспокоиться об утечке их личных данных.
Но, несмотря на это, DEX иногда тоже взламывают. Хакеры могут использовать нарушения в смарт-контрактах для кражи денег. Один из случаев был исключительным, потому что хакеру удалось украсть действительно огромную сумму: в 2018 году из децентрализованной биржи Bancor Network была украдена криптовалюта на сумму 23,5 миллиона долларов.
Минусы децентрализованных бирж
Некоторые DEX довольно централизованы
Иногда децентрализация якобы децентрализованных бирж ставится под сомнение исследователями и пользователями. Например, упомянутому выше Bancor удалось успешно заморозить активы своих пользователей с помощью смарт-контракта. Учитывая утверждение о том, что Bancor был единственным маркет-мейкером, мы можем предположить, что эта децентрализованная биржа является довольно централизованной.
Некоторые считают, что платформа DEX, запущенная Binance, скорее создана для увеличения объема торговли BNB, поскольку многие торговые пары на этом DEX связаны с этим токеном, и его трудно избежать. Так что не всегда намерения разработчиков DEXs настолько чисты, как утверждается.
В большинстве случаев DEX создаются и поддерживаются анонимными командами разработчиков. Одним из редких примеров прозрачной команды, стоящей за децентрализованной биржей, является 0x — любой может увидеть всех членов команды на веб-сайте 0x.
Следует отметить, что прибыль, которую разработчики DEX получают от своего продукта, не всегда очевидна.
Низкая ликвидность
В течение многих лет децентрализованные биржи имеют низкую ликвидность. Есть много причин, почему не многие трейдеры используют DEX. Некоторые люди привыкли больше доверять органам власти (например, банкам и т. д.), поэтому они чувствуют себя лучше, когда знают, что сервис находится под контролем какой-либо организации. Другая причина заключается в том, что DEX используют многочисленные протоколы, и среднестатистической аудитории не всегда интересно выяснять, как работает та или иная децентрализованная биржа, в то время как централизованные биржи имеют тенденцию предоставлять интуитивно понятный интерфейс.
Низкая ликвидность становится проблемой, которая ухудшается сама из-за себя, потому что биржи с небольшим объемом торговли привлекают меньше трейдеров, а ликвидность становится еще ниже. Трейдеры не любят размещать ордера на бирже с низкой ликвидностью, потому что их торговая стратегия может не работать в этих условиях.
Низкая ликвидность создает серьезные проблемы для пользователей DEX. Цены на DEX могут резко отличаться от цен на централизованных биржах. Иногда требуется время, чтобы найти соответствующий ордер. Это обстоятельство создает дополнительные риски. Торговля крупными суммами на биржах с низкой ликвидностью безрассудна, если вообще возможна. Высокая ликвидность крупнейших централизованных бирж делает торговлю намного быстрее и безопаснее (потому что вы покупаете и продаете по предсказуемым ценам).
Ограниченная функциональность; сложный интерфейс
Kraken предоставляет возможность маржинальной торговли для тех, кто готов попробовать торговать большими суммами. Coinbase поддерживает фиатные деньги, что делает криптовалюту более доступной для всех, HitBTC имеет удобный учебный инструмент, известный как Demo Mode, который также может быть полезен для начинающих. Крупные централизованные биржи предоставляют средства для защиты от неудач в торговле (стоп-лимитные ордера и т. д.), Поддержку крипто-ботов, сложные графики и так далее. Интерфейс обычно интуитивно понятен. К сожалению, ни одна из вещей, упомянутых выше, обычно не доступна на децентрализованных биржах. Интерфейс, как правило, не удобен для пользователя, поддерживается не так много монет (фиатные деньги не поддерживаются), и на DEX представлены только основные торговые функции.
Причины этого могут быть разными. Например, это может быть отсутствие сильной финансовой поддержки команд разработчиков, и мы должны помнить, что DEX появились только в 2015 году, возможно, у них не было достаточно времени, чтобы преодолеть многие из упомянутых проблем. Конечно, без лояльности со стороны правительства DEX не сможет легально работать с фиатными деньгами.
Проблемы с безопасностью
Хотя ранее в этой статье говорилось, что DEX обеспечивают лучшую безопасность, существует другая проблема: я не могу вспомнить, чтобы DEX предоставлял какую-либо страховку для учетных записей пользователей. Если вы потеряете свои деньги, во многих случаях вы ничего не можете с этим поделать. Не будет никакой компенсации, и некому будет предъявить иск. Поскольку DEX не собирают деньги (не берут плату за транзакции), у них нет капитала, который мог бы компенсировать активы, украденные у пользователей. За безопасность DEXs несут ответственность сами пользователи. Напротив, централизованные биржи часто предоставляют некоторые возможности для возмещения убытков в таких ситуациях, хотя это не всегда так.
Заключение
Да, как абстрактная идея, децентрализованные обмены прекрасны. Если вы посмотрите поближе, вы можете заметить многочисленные недостатки, но, как полагают другие, со временем DEX будут развиваться, и однажды они, вероятно, станут намного более эффективными. Трудно сказать, произойдет ли это в ближайшее время. Потенциал этой идеи так же хорош, как и идея Биткойна, но, как и Биткойн (и многие другие проекты на основе блокчейна), DEX еще не готовы к массовому внедрению. Люди по-прежнему используют фиатные деньги и централизованные биржи.
Pros
- Бесплатные транзакции
- Прозрачный процесс
- Анонимность, нет KYC
- Лучшая безопасность
- Вы владеете своими личными ключами и монетами
Cons
- Низкая ликвидность
- Медленный торговый процесс
- Торговля в больших количествах невозможна
- Не всегда удобны в использовании
- Ограниченная функциональность
- Фиатные валюты обычно не поддерживаются
- Нестабильные цены
- Нет компенсации в случае потери
Некоторые популярные децентрализованные биржи: Bisq, IDEX, Binance DEX, 0x, BlackHalo, Coinffeine, Blocknet, Waves DEX.
Некоторые популярные централизованные биржи: Binance, Kraken, Coinbase, Huobi, HitBTC, Bittrex, OKEx.