分散式交易所 —— 利弊分析

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Apr 20, 2020 2
分散式交易所 —— 利弊分析

如此多的人谈论分散式交易所有多好,实际上很少有人使用它们。 从某些账户来看截至2019年1月,去中心化交易所的交易量仅达到所有加密交易所总交易量的0.25%。同时,如果您对Reddit和Twitter关于加密货币的讨论并不陌生,您可能会注意到许多人认为分散式交易所(DEX)是当前主导集中式加密货币交易所(CEX)的有力替代方案。让我们弄清楚为什么这些人不用自己的钱投票支持DEX,但是首先,让我们尝试了解什么是分散交易。

  1. 集中式和分散式交易所之间的差异
  2. 去中心化交易所的优点
  3. 去中心化交易所的缺点
  4. 结论
  5. 优点,缺点,例子

集中式和分散式交易所之间的差异

大多数交易所都是集中的。这意味着每个交易所都有权控制资金,订单簿和订单匹配的存款。只有交易资产本身会在集中交易所分散。由于KYC(了解您的客户)和AML(反洗钱)法规,集中式交易所必须存储其用户的个人信息。

分散式交换不使用中央服务器,并且网络的节点是分布式的。从技术上讲,这意味着这些交换由用户维护。 Blocknet BlockDX是完全去中心化交换的一个示例,而许多其他DEX具有集中化的一些元素。

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去中心化交易所可以以货币为中心或以货币为中心。以货币为中心的交易所与某些区块链相关联,例如,如果它建立在以太坊之上 ,那么它将仅与ERC-20令牌兼容。与货币无关的交易所为用户提供了更大的自由度,因为它们与唯一的区块链无关。当订单,匹配和存款在区块链上进行时,这种交换才是真正的点对点。生动的例子之一就是Bisq 。一些交易者可以通过原子交换来交换资产(这是两个交易者之间相互交换资产的一种简单操作)。

实质上,DEX是智能合约。交易者需要提供特定数量的硬币或流动资金来履行与某个智能合约相关的订单。除非各方充分履行其承诺,否则资金不会释放。一些交易者使用不同的方法:交易者提出交易,当双方达成协议时,交易被签名,订单簿被添加到区块链中。那是当硬币在买卖双方的钱包之间交换时。交换不需要任何费用。这就是使DEX便宜使用的原因。

集中式交易所易于使用,让人想起传统银行,而DEX则对大多数人来说不那么常见且方便。不仅如此,以货币为中心的交易所几乎没有选择交易工具。不仅如此,DEX不支持法定货币。这种情况使分散交易对机构交易者和首次购买者没有吸引力。这些因素导致去中心化交易所的参与人数很少,导致这些交易所的交易量较小。另外,我们应该记住,不久以前就出现了分散交易。这是其流动性低的另一个原因。

去中心化交易所的优点

缺乏中间商

去中心化交易所遵循加密货币的最初哲学,并在透明,匿名和去中心化之后向往。 DEXs从加密货币交易中删除了中间商,提供了点对点交易流程。实际上是什么意思?这意味着可以免费处理交易(尽管它取决于某个DEX的体系结构),并且可以在分类帐中跟踪所有交易,但是由于交易者未收集其数据,因此无法识别交易的参与者。万一DEX信息泄漏,您的个人数据不会受到损害,因为您不需要与交易所共享。

与收集个人数据并收取交易和交易费用的集中式交易所相比,这是完全相反的。可以将KYC(了解您的客户)程序应用于某些用户,以验证其身份并让他们提取硬币。此过程与收集包括ID,照片等例外数据有关。更重要的是,集中交换的用户不拥有其私钥。他们在交易所持有的资金由公司完全控制,而使用DEX则不需要第三方的信任。

更好的安全性

集中交换具有简单的结构。这使他们更容易受到黑客攻击。在许多情况下,大量交易从Binance ,Mt Gox,CConraillead等大型交易所中被盗。DEX更为复杂,这使得它成为黑客更难的目标。不仅如此,DEX上的交易量也更少,因此这也是分散交易对盗贼吸引力较小的另一个因素。如前所述,由于分散交易的匿名性,即使发生了黑客入侵,用户也不必担心其个人数据的泄漏。

但是尽管如此,DEX有时也会被黑客入侵。黑客可以利用智能合约中的违规行为窃取金钱。其中一个案例是例外的,因为黑客设法窃取了非常多的钱:2018年,去中心化交易所Bancor Network 盗窃了价值2350万美元的加密货币。

去中心化交易所的缺点

一些DEX非常集中

有时,所谓的分散交易的分散性受到研究人员和用户的质疑 。例如,上面提到的Bancor通过智能合约成功冻结了其用户的资产。考虑到Bancor是唯一的做市商的指控,我们可以假设这种去中心化交易所相当集中。

有人认为,币安推出的DEX平台是为了增加BNB的交易量而创建的,因为此DEX上的许多交易对与此代币相关联,很难避免交易。因此,DEX开发人员的意图并非总是像所声称的那样纯粹。

在大多数情况下,DEX由开发人员的匿名团队创建和维护。去中心化交易所背后的透明团队的罕见例子之一是0x-任何人都可以在0x网站上看到所有团队成员。

需要指出的是,DEX开发人员从其产品中获得的收益并不总是很清楚。

低流动性

多年来,去中心化交易所的流动性很低 。为什么没有很多交易者使用DEX有很多原因。某些人习惯于对权威有更多的信任(例如银行等),因此当他们知道服务受某个实体的控制时会感觉更好。另一个原因是,DEX使用大量协议,因此对于主流受众来说,弄清楚这种或那种分散式交换的工作方式,而集中式交换倾向于提供直观的界面,并不总是很吸引人。

流动性低成为一个使自身恶化的问题,因为交易量较小的交易所吸引的交易者较少,流动性甚至更低。交易者不喜欢在流动性低的交易所发布订单,因为他们的交易策略在这种情况下可能行不通。

流动性低会给DEXs用户带来严重的麻烦。 DEX的价格可能与集中交易所的价格完全不同。有时找到匹配的订单会花费一些时间。这种情况会带来其他风险。如果可能的话,在低流动性的交易所进行大量交易是鲁re的。最大的集中式交易所的高流动性使交易更快,更安全(因为您以相关价格买卖)。

功能有限;界面并不简单

Kraken为准备尝试进行大笔交易的人提供了保证金交易选项,Coinbase支持法定货币,这使任何人都可以更容易地进行加密交易,HitBTC具有称为演示模式的便捷教程工具,对于初学者也很有用。大型的集中式交易所提供了防止交易失败(限价止损订单等),加密机器人的支持,复杂的图形等等的手段。界面通常很直观。令人遗憾的是,以上提到的事情通常都不在去中心化交易所中提供。该界面通常不是用户友好的,不支持很多硬币(不支持法定货币),并且仅基本交易功能显示在DEX上。

原因可能有所不同。例如,开发团队可能缺乏强大的财务支持,我们应该记住,DEX仅在2015年出现,可能他们没有足够的时间来解决许多上述问题。当然,如果没有政府方面的忠诚度,DEX将无法合法使用法定货币。

安全问题

尽管在本文前面曾说过DEX提供了更好的安全性,但是存在一个不同的问题:我不记得有任何DEX为用户的帐户提供任何形式的保险。如果您亏了钱,在许多情况下,您无能为力。不会有任何赔偿,也不会起诉任何人。由于DEX不筹集资金(不收取交易费用),因此它们没有资本可以补偿从用户那里窃取的资产。在DEX上,安全是用户自己的责任。相反,在这种情况下,集中式交易通常会提供一些弥补损失的机会,即使情况并非总是如此。

结论

是的,作为一个抽象思想,分散式交流是美好的。如果您仔细观察,可能会发现许多缺陷,但是随着时间的流逝,许多其他人认为,DEX会不断发展,有一天它们可能会变得更有效率。不过,很难说它是否会很快发生。这个想法的潜力与比特币背后的想法一样好,但是就像比特币(以及许多其他区块链项目)一样,DEX还没有为大规模采用做好准备。人们仍然使用法定货币和集中交易。

优点

—免费交易

—透明的过程

-匿名,无KYC

—更好的安全性

—您拥有私钥和硬币

缺点

—流动性低

—交易过程缓慢

-不可能进行大量交易

-不友好

—功能有限

—不支持法定货币

-汇率不稳定

—不赔偿损失

一些流行的去中心化交易所:Bisq,IDEX,Binance DEX,0x,BlackHalo,Coinffeine,Blocknet,Waves DEX。

一些流行的集中交易所:Binance,Kraken,Coinbase,Huobi,HitBTC, Bittrex和OKEx。



Jonathan
12 September 2019, 3:49 PM
What is the point in using an exchange with zero liquidity...
You can't apply most of your strategies there