इतने सारे लोग बोलते हैं कि अच्छे विकेन्द्रीकृत आदान-प्रदान कैसे होते हैं, और बहुत कम वास्तव में उनका उपयोग करते हैं। कुछ खातों के अनुसार, 2019 के जनवरी तक, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों की व्यापार मात्रा सभी क्रिप्टो एक्सचेंजों के संयुक्त ट्रेडिंग वॉल्यूम का केवल 0.25% तक पहुंच गई। उसी समय, यदि आप क्रिप्टोक्यूरेंसी के बारे में Reddit और Twitter चर्चा के लिए कोई अजनबी नहीं हैं, तो आप देख सकते हैं कि कई लोग विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (DEX) को वर्तमान में केंद्रीकृत क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों (CEX) पर हावी होने के लिए एक शक्तिशाली विकल्प मानते हैं। आइए यह पता करें कि ये लोग अपने स्वयं के धन के साथ डीईएक्स के लिए मतदान क्यों नहीं करते हैं, लेकिन पहले, आइए यह समझने की कोशिश करें कि विकेंद्रीकृत एक्सचेंज क्या हैं।
- केंद्रीकृत और विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के बीच अंतर
- विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के पेशेवरों
- विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों की विपक्ष
- निष्कर्ष
- पेशेवरों, विपक्ष, उदाहरण
केंद्रीकृत और विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के बीच अंतर
अधिकांश एक्सचेंज केंद्रीकृत हैं। इसका अर्थ है कि इनमें से प्रत्येक एक्सचेंज के पास पूंजी, ऑर्डर बुक और ऑर्डर मिलान के जमा को नियंत्रित करने का अधिकार है। केवल ट्रेड की गई संपत्तियां ही केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर विकेंद्रीकृत हैं। केंद्रीकृत एक्सचेंजों को केवाईसी (अपने ग्राहक को जानें) और एएमएल (मनी-लॉन्ड्रिंग विरोधी) नियमों के कारण अपने उपयोगकर्ताओं की व्यक्तिगत जानकारी संग्रहीत करनी होती है।
विकेंद्रीकृत एक्सचेंज एक केंद्रीय सर्वर का उपयोग नहीं करते हैं और नेटवर्क के नोड वितरित किए जाते हैं। तकनीकी रूप से इसका मतलब है कि ये एक्सचेंज उपयोगकर्ताओं द्वारा बनाए रखा जाता है। ब्लॉकनेट ब्लॉकडएक्स पूरी तरह से विकेंद्रीकृत विनिमय का एक उदाहरण है, जबकि कई अन्य डीईएक्स में केंद्रीकरण के कुछ तत्व हैं।
विकेंद्रीकृत विनिमय मुद्रा-केंद्रित या मुद्रा-तटस्थ हो सकते हैं। मुद्रा-केंद्रित आदान-प्रदान कुछ ब्लॉकचेन के साथ जुड़े हुए हैं - उदाहरण के लिए, अगर यह इथेरियम के शीर्ष पर बनाया गया है, तो यह केवल ईआरसी -20 टोकन के साथ संगत होगा। मुद्रा-तटस्थ आदान-प्रदान उपयोगकर्ताओं को अधिक स्वतंत्रता प्रदान करते हैं क्योंकि वे केवल ब्लॉकचेन के साथ जुड़े नहीं हैं। इस तरह के एक्सचेंज सही मायने में पी 2 पी हैं, जैसे ऑर्डर बुक, मैचिंग और डिपॉजिट ब्लॉकचेन पर होते हैं। ज्वलंत उदाहरणों में से एक बिसक है । कुछ व्यापारी परमाणु स्वैप के माध्यम से अपनी संपत्ति का आदान-प्रदान कर सकते हैं (यह दो व्यापारियों के बीच एक सरल ऑपरेशन है जो अपनी संपत्ति एक दूसरे को विनिमय करते हैं)।
अनिवार्य रूप से DEX स्मार्ट अनुबंध हैं। व्यापारियों को एक निश्चित स्मार्ट अनुबंध के साथ जुड़े एक आदेश को पूरा करने के लिए विशिष्ट मात्रा में सिक्के या तरलता प्रदान करने की आवश्यकता होती है। जब तक सभी पक्ष अपनी प्रतिबद्धताओं को पूरा करने के लिए फंड जारी नहीं करते हैं। कुछ व्यापारी एक अलग तरीके का उपयोग करते हैं: एक व्यापारी एक व्यापार का प्रस्ताव करता है, लेन-देन पर हस्ताक्षर किए जाते हैं और ऑर्डर बुक को ब्लॉकचैन में जोड़ा जाता है जब दोनों पक्ष एक समझौते पर आते हैं। यही कारण है कि जब खरीदारों और विक्रेताओं के जेबों के बीच सिक्कों की अदला-बदली होती है। स्वैपिंग के लिए कोई शुल्क नहीं चाहिए। यह वही है जो DEX को उपयोग में सस्ता बनाता है।
केंद्रीकृत आदान-प्रदान उपयोगकर्ता के अनुकूल हैं और पारंपरिक बैंकों की याद दिलाते हैं, जबकि DEX अधिकांश लोगों के लिए कम सामान्य और सुविधाजनक हैं। इससे अधिक, मुद्रा-केंद्रित एक्सचेंजों के पास व्यापारिक साधनों का एक छोटा विकल्प है। इससे अधिक, DEXs फिएट मनी का समर्थन नहीं करते हैं। यह परिस्थिति संस्थागत व्यापारियों और पहली बार खरीदारों के लिए विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों को अनाकर्षक बनाती है। इन कारकों के परिणामस्वरूप विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों पर छोटी उपस्थिति होती है, जो इन एक्सचेंजों के एक छोटे व्यापारिक वॉल्यूम की ओर जाता है। इसके अलावा, हमें यह याद रखना चाहिए कि विकेंद्रीकृत एक्सचेंज इतने लंबे समय से पहले नहीं आए हैं। इसकी कम तरलता का एक और कारण है।
विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के पेशेवरों
बिचौलियों की कमी
विकेंद्रीकृत एक्सचेंज क्रिप्टोक्यूरेंसी के प्रारंभिक दर्शन का पालन करते हैं और पारदर्शी, अनाम और ... विकेन्द्रीकृत होने के बाद की इच्छा करते हैं। DEXs क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग से बिचौलियों को निकालता है, जो पीयर-टू-पीयर ट्रेडिंग प्रक्रिया प्रदान करता है। व्यावहारिक रूप से इसका क्या अर्थ है? इसका मतलब है कि लेनदेन को मुफ्त में संसाधित किया जा सकता है (हालांकि यह एक निश्चित DEX की वास्तुकला पर निर्भर करता है), और सभी लेनदेन को बहीखाता में ट्रैक किया जा सकता है, लेकिन व्यापार के प्रतिभागियों की पहचान नहीं की जा सकती क्योंकि उनके डेटा को एक्सचेंज द्वारा एकत्र नहीं किया गया है । यदि DEX सूचना लीक हो जाती है, तो आपके व्यक्तिगत डेटा से समझौता नहीं किया जाएगा क्योंकि आपको इसे एक्सचेंज के साथ साझा करने की आवश्यकता नहीं है।
यह निजीकृत एक्सचेंजों पर होने वाले लेनदेन और व्यापार के लिए शुल्क वसूलने की तुलना में पूरी तरह से विपरीत है। अपनी पहचान को मान्य करने और उन्हें अपने सिक्के वापस लेने के लिए केवाईसी (अपने ग्राहक को जानें) प्रक्रिया को कुछ उपयोगकर्ताओं पर लागू किया जा सकता है। यह प्रक्रिया आईडी, फोटो आदि सहित असाधारण डेटा एकत्र करने से जुड़ी है। इससे अधिक, केंद्रीकृत एक्सचेंजों के उपयोगकर्ता अपनी निजी कुंजी नहीं रखते हैं। एक्सचेंज में उनके पास मौजूद पैसा कंपनी के कुल नियंत्रण में है, जबकि DEX के इस्तेमाल के लिए किसी थर्ड पार्टी के भरोसे की जरूरत नहीं है।
बेहतर सुरक्षा
केंद्रीकृत एक्सचेंजों में एक सरल संरचना होती है। यह उन्हें हैकर के हमलों के प्रति अधिक संवेदनशील बनाता है। ऐसे कई मामले थे जब बिनेंस , माउंट गोक्स, सीसीओन्रिलिएड, आदि जैसे बड़े एक्सचेंजों से बड़ी मात्रा में पैसे चुराए गए थे। DEX अधिक परिष्कृत हैं जो इसे हैकर्स के लिए एक कठिन लक्ष्य बनाता है। इससे अधिक, डीईएक्स पर कम पैसे की मात्रा है, इसलिए यह एक अन्य कारक है जो विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों को चोरों के लिए पाई का एक कम आकर्षक टुकड़ा बनाता है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया था, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के गुमनामी के लिए धन्यवाद, भले ही हैकिंग होती है, उपयोगकर्ताओं को अपने व्यक्तिगत डेटा के रिसाव के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है।
लेकिन उसके बावजूद, DEX कभी-कभी हैक भी हो जाते हैं। पैसे चुराने के लिए हैकर्स स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में उल्लंघनों का उपयोग कर सकते हैं। मामलों में से एक असाधारण था क्योंकि एक हैकर वास्तव में बहुत बड़ी राशि चोरी करने में कामयाब रहा: 2018 में $ 23.5 मिलियन मूल्य की क्रिप्टोकरेंसी को एक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज से बैंकर नेटवर्क कहा जाता था।
विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों की विपक्ष
कुछ DEXs काफी केंद्रीकृत हैं
कभी-कभी शोधकर्ताओं और उपयोगकर्ताओं द्वारा कथित रूप से विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के विकेंद्रीकरण पर सवाल उठाया जाता है। उदाहरण के लिए, ऊपर वर्णित बंकर एक स्मार्ट अनुबंध के माध्यम से अपने उपयोगकर्ताओं की संपत्ति को सफलतापूर्वक फ्रीज करने में कामयाब रहा। एक आरोप पर विचार करते हुए कि बैंकर एकमात्र बाजार निर्माता थे, हम यह मान सकते हैं कि यह विकेन्द्रीकृत विनिमय काफी केंद्रीकृत है।
कुछ लोग मानते हैं कि बिनेंस द्वारा लॉन्च किया गया DEX प्लेटफॉर्म BNB की ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़ाने के लिए बनाया गया है क्योंकि इस DEX पर कई ट्रेडिंग जोड़े इस टोकन से जुड़े हैं और इसे ट्रेडिंग से बचना मुश्किल है। इसलिए DEXs के डेवलपर्स के इरादे हमेशा उतने शुद्ध नहीं होते जितने कि कथित हैं।
ज्यादातर मामलों में, डेक्स डेवलपर्स की गुमनाम टीमों द्वारा बनाया और बनाए रखा जाता है। विकेंद्रीकृत विनिमय के पीछे एक पारदर्शी टीम के दुर्लभ उदाहरणों में से एक 0x है - कोई भी टीम के सभी सदस्यों को 0x वेबसाइट पर देख सकता है।
यह उल्लेख करने की आवश्यकता है कि DEX के डेवलपर्स को अपने उत्पाद से जो लाभ मिलता है वह हमेशा स्पष्ट नहीं होता है।
कम तरलता
वर्षों से विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों में तरलता कम है । कई कारण हैं कि क्यों कई व्यापारी DEX का उपयोग नहीं करते हैं। कुछ लोगों को प्राधिकरण (जैसे बैंक, आदि) में अधिक विश्वास रखने के लिए उपयोग किया जाता है, इसलिए वे बेहतर महसूस करते हैं जब उन्हें पता चलता है कि सेवा कुछ इकाई के नियंत्रण में है। एक और कारण यह है कि डीईएक्स कई प्रोटोकॉल का उपयोग करते हैं और मुख्यधारा के दर्शकों के लिए यह पता लगाना हमेशा आकर्षक नहीं होता है कि यह या विकेंद्रीकृत विनिमय कैसे काम करता है जबकि केंद्रीकृत एक्सचेंज सहज ज्ञान युक्त इंटरफ़ेस प्रदान करते हैं।
कम तरलता एक समस्या बन जाती है जो खुद ही बिगड़ जाती है क्योंकि छोटे व्यापारिक संस्करणों के साथ आदान-प्रदान कम व्यापारियों को आकर्षित करता है और तरलता भी कम हो जाती है। व्यापारियों को कम तरलता के साथ एक्सचेंज पर ऑर्डर पोस्ट करना पसंद नहीं है क्योंकि उनकी ट्रेडिंग रणनीति इन शर्तों के तहत काम नहीं कर सकती है।
कम तरलता DEXs उपयोगकर्ताओं के लिए गंभीर परेशानी का कारण बनती है। DEX की कीमतें केंद्रीयकृत एक्सचेंजों पर बहुत भिन्न हो सकती हैं। कभी-कभी मैचिंग ऑर्डर ढूंढने में समय लगता है। यह परिस्थिति अतिरिक्त जोखिम पैदा करती है। यदि संभव हो तो कम तरलता वाले एक्सचेंजों पर बड़ी मात्रा में ट्रेडिंग लापरवाह है। सबसे बड़े केंद्रीकृत एक्सचेंजों की उच्च तरलता व्यापार को बहुत तेज और सुरक्षित बनाती है (क्योंकि आप प्रासंगिक कीमतों के लिए खरीदते और बेचते हैं)।
सीमित कार्यक्षमता; इंटरफ़ेस सरल नहीं है
क्रैकेन उन लोगों के लिए मार्जिन ट्रेडिंग विकल्प प्रदान करता है जो बड़ी मात्रा में व्यापार करने के लिए तैयार हैं, कॉइनबेस फ़िएट मनी का समर्थन करता है जो किसी के लिए क्रिप्टो ट्रेडिंग को अधिक सुलभ बनाता है, HitBTC के पास एक सुविधाजनक ट्यूटोरियल टूल है जिसे डेमो मोड के रूप में जाना जाता है जो शुरुआती लोगों के लिए भी उपयोगी हो सकता है। बड़े केंद्रीकृत आदान-प्रदान व्यापार में अपने आप को दुर्भाग्य से सुरक्षित करने के लिए साधन प्रदान करते हैं (स्टॉप-लिमिट ऑर्डर, आदि), क्रिप्टो-बॉट्स का समर्थन, परिष्कृत रेखांकन, और इसी तरह। इंटरफ़ेस आमतौर पर सहज है। अफसोस की बात है कि उपरोक्त बातों में से कोई भी आम तौर पर विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों पर उपलब्ध नहीं है। इंटरफ़ेस आमतौर पर उपयोगकर्ता के अनुकूल नहीं होता है, न कि कई सिक्कों का समर्थन किया जाता है (फ़िएट मनी समर्थित नहीं है), और केवल डीईएक्स पर मूल व्यापारिक विशेषताएं प्रस्तुत की जाती हैं।
उसके कारण अलग-अलग हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, यह देव टीमों के मजबूत वित्तीय समर्थन की कमी हो सकती है, साथ ही हमें यह याद रखना चाहिए कि DEX केवल 2015 में ही दिखाई दिया, शायद उनके पास कई समस्याओं को दूर करने के लिए पर्याप्त समय नहीं था। बेशक, सरकार की ओर से निष्ठा के बिना, DEXs कानूनी रूप से फिएट मनी के साथ काम करने में सक्षम नहीं होंगे।
सुरक्षा मुद्दे
हालाँकि इस लेख में पहले कहा गया था कि DEX बेहतर सुरक्षा प्रदान करते हैं, एक अलग समस्या है: मैं उपयोगकर्ताओं के खातों के लिए किसी भी प्रकार का बीमा प्रदान करने वाला कोई DEX याद नहीं रख सकता। यदि आप अपना पैसा खो देते हैं, तो कई मामलों में आप इसके बारे में कुछ नहीं कर सकते हैं। कोई मुआवजा नहीं होगा और किसी पर मुकदमा नहीं चलेगा। जैसे-जैसे DEX पैसे नहीं बढ़ाते (लेनदेन के लिए फीस नहीं लेते) उनके पास ऐसी पूंजी नहीं होती जो उपयोगकर्ताओं से चुराई गई संपत्ति की भरपाई कर सके। DEXs सुरक्षा पर अपने उपयोगकर्ताओं की जिम्मेदारी है। इसके विपरीत, केंद्रीकृत आदान-प्रदान अक्सर ऐसी स्थितियों में नुकसान को वापस पाने के लिए कुछ अवसर प्रदान करते हैं, भले ही यह हमेशा मामला नहीं होता है।
निष्कर्ष
हां, एक सार विचार के रूप में विकेंद्रीकृत आदान-प्रदान सुंदर हैं। यदि आप करीब से देखते हैं, तो आप कई दोषों को नोटिस कर सकते हैं, लेकिन जैसे ही अन्य लोग मान लेते हैं, जैसे-जैसे समय बीतता है, DEX की प्रगति होगी और एक दिन वे शायद अधिक कुशल बन जाएंगे। यह कहना मुश्किल है कि यह जल्द ही किसी भी समय होता है, हालांकि। इस विचार की क्षमता बिटकॉइन के पीछे के विचार के रूप में अच्छी है, लेकिन बिटकॉइन (और कई अन्य ब्लॉकचेन परियोजनाओं) की तरह, डीईएक्स अभी भी बड़े पैमाने पर गोद लेने के लिए तैयार नहीं हैं। लोग अभी भी फिएट मनी और सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज का इस्तेमाल करते हैं।
पेशेवरों
- नि: शुल्क लेनदेन
- पारदर्शी प्रक्रिया
- बेनामी, कोई केवाईसी नहीं
- बेहतर सुरक्षा
- आप अपने निजी कुंजी और सिक्के के मालिक हैं
विपक्ष
- कम तरलता
- धीमी व्यापार प्रक्रिया
- बड़ी मात्रा में व्यापार असंभव है
- उपयोगकर्ता के अनुकूल नहीं है
- सीमित कार्यक्षमता
- फिएट मुद्राओं का समर्थन नहीं किया जाता है
- अस्थिर मुद्रा की कीमतें
- नुकसान का कोई मुआवजा नहीं
कुछ लोकप्रिय विकेंद्रीकृत एक्सचेंज: बिसक, आईडीईएक्स, बिनेंस डीईएक्स, 0x, ब्लैकहेलो, कॉइनफाइन, ब्लॉकनेट, वेव्स डीईएक्स।
कुछ लोकप्रिय केंद्रीकृत आदान-प्रदान: Binance, Kraken, Coinbase, Huobi, HitBTC, Bittrex , OKEx।