カミノレビュー2023
集中流動性は、DeFiの比較的新しい機能です。 これにより、LPsはトークンの現在の市場価値に近い狭い価格帯内で流動性を供給することができます。
このような戦略は、Lpがリターンを最適化し、預金の資本効率を高めるのに役立ちます。 従来のAmmで利用可能な同様の利回りを得るために必要なトークンが少ないため、LpはDeFiの他の場所のAMMで使用されていなかった余分なトークンを展開できます。
今日は、Solanaネットワーク上で開始された最初の集中流動性マーケットメーカー（CLMM）最適化プロトコルであるKamino Financeについて説明します。 この記事では、Kamino Financeの主な機能と、このプラットフォームを使用することでどのように利益を得ることができるかについて学びます。
神野とは？
上野ファイナンス 次世代の分散型取引所（DEX）Orcaで発売された自動化されたCLMM利回りオプティマイザです。 Kamino vaultsは、Orcaの集中流動性プール(Whirlpools)で流動性を受動的に提供しながら、自動リバランスとコンパウンドを通じて最適化された報酬に簡単にアクセスできるようにします。
暗号資産をOrcaの渦潮に直接入金するユーザーは、自分でポジションを管理するのが難しい時間に直面しています。 代わりに、Kaminoは自動化と定量的モデリングを使用して、ポジションが最大のパフォーマンスのために管理されていることを確認し、ユーザーが行う必要が
Kaminoは、Solanaネイティブの暗号で裏付けられたステーブルコインであるUSDHの鋳造を担当するDeFiプロジェクトであるHubble Protocolのコアメンバーによってインキュベートされています。
Solanaの高速性は、暗号市場の価格が極端なボラティリティの対象となるため、CLMMポジションは目標価格帯を即座に更新する必要があるため、Kaminoの成功に
ハッブルプロトコルの共同創設者であるMarius Ciubotariuは、KaminoがSolanaのDeFiセクターの新たな成長の引き金となると信じていると述べています。 Kaminoは可能な限りユーザーフレンドリーに作られており、新しいユーザーをSolana Defiに連れて行くのに役立ちます。
カミノファイナンスはどのように機能していますか？
Kamino Financeは、トークンスワップを供給するための最も収益性の高い範囲の周りに集中した流動性ポジションを常に調整しています。 CLMMで最も収益性の高い範囲に固執することにより、流動性を提供するユーザーは、より深い流動性を提供しながら、最高の手数料を獲得できます。 Kaminoはまた、提供される流動性の量を増加させるために手数料と報酬を自動配合することによってユーザーを支援します。 CLMMポジションの専門性のために、ユーザーはそれ以外の場合は手数料と報酬を手動で複合する必要があります。
Kaminoでは、流動性預金領収書は、通常の集中流動性NFTの代わりに、代替可能なLPトークンとして提供されています。 ユーザーは、Ktokensとも呼ばれるKaminoのLPトークンをハッブルの担保として入金し、USDHを借りることができます。
カミノの最初の金庫は、安定資産とペッグ資産のペアに焦点を当てています。 これらのペアリングは、ユーザーが永続的な損失の影響を減らすのに役立ち、価格変動へのエクスポージャーを制限する安定した受動的所得を提供します。
カミノを使用する利点
Kamino Financeの明らかな利点の1つは、ユーザーがCLMMポジションのバランスを手動で再調整する必要がないことです。 Kaminoは、ユーザーが市場に目を離さずに資本を成長させることを可能にする、忘れられない解決策です。
カミノファイナンスは、ほとんどまたはまったく専門知識を持たないユーザーが、オルカの渦潮に流動性を提供し、利回りを獲得することができます。 集中的な流動性を提供する複雑さは、自動化によって排除され、同時に各ポジションは、プロのクォンツによって実行される複雑なモデリングによ
Kaminoのもう1つの利点は、料金と報酬の自動配合です。 この特徴は収穫がより大きく、より大きい位置に混合されると同時にリターンをそのうちに増加する。 ポジションがより深く成長するにつれて、トレーダーはより大きな資本効率でトークンを交換することができ、これはより多くの取引を奨励し、より多くの手数料を得ることができることを意味します。
神野ファイナンスは、集中流動性プロバイダーが直面する複雑で困難な問題の多くを解決します。 Kaminoを使用することで、ユーザーは無常損失（IL）を心配し、自分で最適な範囲を把握しようとする日々を忘れることができます。
神野は無事ですか？
Kamino Financeが安全なプロトコルとして信頼されることを確実にするために、サービスを提供するスマートコントラクトはSec3、Smart State、およびPNMによる独立した監査を受けています。
さらに、Kaminoはコードを書くすべての段階で厳密にテストされています。 テストベースのコーディングは、他の誰かができる前にバグを見つけるのに役立ち、今日可能な多くの攻撃ベクトルに対するプロトコルを強化するため、ここ数年で人気が高まっています。
Orcaはまた、厳格な監査を受けており、オープンソースのコードに対して寛大なバグ報奨金を持っています。 残念ながら、KaminoはOrcaのコードが未開発のままであることを保証することはできず、ユーザーはDeFiのような新しいシステムで何かが起こる可能性があることを常に覚えておく必要があります。
最終的な考え
時間が経つにつれて、Kamino FinanceはDeFiの自動管理システムとしての効率性を証明する必要があります。 プロトコルは新しい領域に鍛造されているので、SOL-USDCやBTC-ETHのような揮発性のトークンペアを含む新しい資産保管庫を追加することを含む、その可能性を完全に実現するためにいくつかの調整を受ける必要があるかもしれません
しかし、今でも、非常に早い段階で、神野ファイナンスは、LPsが集中流動性に対処する際に直面している既知の問題に対処するために開発された固体.
全体として、Kaminoは次世代のDeFi DEXsの有望で画期的なソリューションのように見えます。 Kaminoが使いやすい製品を提供するという優れた仕事をしているため、SolanaのCLMMプロトコルの未来を形作り、DeFiをより多くのユーザーに紹介する可能性があります。
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