A liquidez concentrada é uma característica relativamente nova no DeFi. Ele permite que os LPs forneçam liquidez dentro de uma faixa de preço estreita próxima ao valor de mercado atual de um token.
Tais estratégias ajudam os LPs a optimizar os retornos e a aumentar a eficiência do capital dos seus depósitos. Uma vez que menos tokens são necessários para obter rendimentos semelhantes disponíveis em AMMs tradicionais, os LPs podem implantar os tokens extras que não seriam utilizados em um AMM em outro lugar no DeFi.
Hoje abordaremos o Kamino Finance, o primeiro protocolo de otimização do concentrated liquidity market maker (CLMM) lançado na rede Solana. A partir deste artigo, você aprenderá sobre os principais recursos do Kamino Finance e como pode se beneficiar do uso desta plataforma.
Kamino Finance é um otimizador de rendimento CLMM automatizado lançado na Orca de troca descentralizada de próxima geração (Dex). Os cofres Kamino permitem que os LPs acessem facilmente recompensas otimizadas por meio de reequilíbrio e composição automáticos, enquanto fornecem passivamente liquidez nos pools de liquidez concentrada (Whirlpools) da Orca.
Os usuários que depositam ativos criptográficos diretamente nos redemoinhos da Orca enfrentam um momento desafiador para gerenciar suas posições sozinhos. Em vez disso, o Kamino usa automação e modelagem quantitativa para garantir que as posições sejam gerenciadas para obter o máximo desempenho, e tudo o que os usuários precisam fazer é clicar em um botão para começar.
Kamino foi incubado por membros centrais do Hubble Protocol, O projeto DeFi responsável pela cunhagem do USDH, uma stablecoin nativa de Solana.
As altas velocidades de Solana são cruciais para o sucesso de Kamino, porque os preços no mercado de criptografia estão sujeitos a extrema volatilidade, de modo que as posições CLMM exigem atualizações instantâneas da faixa de preço-alvo.
O co-fundador do protocolo Hubble, Marius Ciubotariu, afirmou que acredita que Kamino desencadeará o novo crescimento para o setor DeFi de Solana. Kamino foi feito o mais fácil de usar possível, e poderia ajudar a trazer novos usuários para Solana Defi.
A Kamino Finance está constantemente a ajustar as posições concentradas de liquidez em torno das faixas mais rentáveis para o fornecimento de swaps de tokens. Ao manter a faixa mais lucrativa em um CLMM, os usuários que fornecem liquidez podem obter as taxas mais altas, ao mesmo tempo em que fornecem liquidez mais profunda. O Kamino também ajuda os utilizadores, através da composição automática de Taxas e recompensas, a aumentar a quantidade de liquidez que está a ser fornecida. Devido aos aspectos técnicos das posições LMC, os utilizadores devem, de outro modo, acumular taxas e recompensas manualmente.
No Kamino, os recebimentos de depósitos de liquidez são fornecidos como tokens LP fungíveis, em vez do NFT de liquidez concentrado habitual. Os usuários podem depositar os tokens LP da Kamino, também conhecidos como kTokens, como garantia no Hubble e emprestar USDH.
Os primeiros cofres da Kamino estão focados em pares de ativos estáveis e indexados. Estes pares ajudam os utilizadores a reduzir os efeitos da perda impermanente e proporcionam uma forma estável de rendimento passivo que limita a exposição à volatilidade dos preços.
Um dos benefícios óbvios do Kamino Finance é que os utilizadores não têm de reequilibrar manualmente as suas posições de CLMM. Kamino é uma solução set-and-forget que permite aos utilizadores aumentar o seu capital sem ficar de olho no mercado.
O Kamino Finance permite que usuários com pouca ou nenhuma experiência forneçam liquidez nos redemoinhos da Orca e obtenham rendimento. A complexidade do fornecimento de liquidez concentrada é eliminada através da automatização e, ao mesmo tempo, cada posição é apoiada por uma modelagem complexa realizada por quants profissionais.
Outro benefício do Kamino é a composição automática de Taxas e recompensas. Esta característica aumenta os retornos ao longo do tempo à medida que o rendimento é composto em posições cada vez maiores. À medida que as posições se aprofundam, os comerciantes podem trocar seus tokens com maior eficiência de capital, e isso incentiva mais comércio, o que significa mais taxas que os LPs podem ganhar.
A Kamino Finance resolve muitas das questões complexas e difíceis que os fornecedores de liquidez concentrados enfrentam. Ao usar o Kamino, os usuários podem esquecer os dias de preocupação com a perda impermanente (IL) e tentar descobrir os intervalos ideais por si mesmos.
Para garantir que a Kamino Finance possa ser confiável como um protocolo seguro, os contratos inteligentes que alimentam seus serviços foram submetidos a auditorias independentes pela Sec3, Smart State e PNM.
Além disso, Kamino foi rigorosamente testado durante todas as fases da escrita do seu código. A codificação baseada em testes cresceu em popularidade nos últimos anos, uma vez que ajuda a encontrar bugs antes que qualquer outra pessoa possa, e isso fortalece o protocolo contra muitos vetores de ataque que são possíveis hoje.
O Orca também foi rigorosamente auditado e tem uma generosa recompensa por bugs pelo seu código de código aberto. Infelizmente, Kamino não pode garantir que o código do Orca permanecerá inexplorável, e os usuários devem sempre lembrar que tudo pode acontecer em um sistema tão novo como o DeFi.
Com o tempo, a Kamino Finance terá de provar a sua eficiência como sistema de gestão automatizado no DeFi. Como o protocolo está se transformando em um novo território, ele pode ter que passar por vários ajustes para realizar plenamente seu potencial, o que inclui a adição de novos cofres de ativos que incluem pares de tokens voláteis como SOL-USDC e BTC-ETH
No entanto, mesmo agora, numa fase muito precoce, o Kamino Finance parece ser um produto sólido desenvolvido para resolver os problemas conhecidos que os LPs enfrentaram ao lidar com a liquidez concentrada..
Em suma, o Kamino parece uma solução promissora e inovadora para a próxima geração de DeFi DEXs. Tem o potencial de moldar o futuro dos protocolos LMC sobre Solana e apresentar o DeFi a um público mais vasto, uma vez que a Kamino faz um excelente trabalho ao fornecer um produto fácil de utilizar.
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