Avis sur Kamino 2023
La liquidité concentrée est une fonctionnalité relativement nouvelle dans DeFi. Il permet aux LP de fournir des liquidités dans une fourchette de prix étroite proche de la valeur marchande actuelle d'un jeton.
De telles stratégies aident les LP à optimiser les rendements et à accroître l'efficacité du capital de leur dépôt. Étant donné que moins de jetons sont nécessaires pour obtenir des rendements similaires disponibles sur les AMM traditionnels, les LP peuvent déployer les jetons supplémentaires qui n'auraient pas été utilisés sur un AMM ailleurs dans DeFi.
Aujourd'hui, nous aborderons Kamino Finance, le tout premier protocole d'optimisation des teneurs de marché à liquidité concentrée (CLMM) lancé sur le réseau Solana. À partir de cet article, vous découvrirez les principales fonctionnalités de Kamino Finance et comment vous pouvez bénéficier de l'utilisation de cette plateforme.
- Qu'Est-Ce Que Kamino?
- Comment Fonctionne Kamino Finance?
- Les avantages de l'utilisation de Kamino
- Kamino Est-il En Sécurité?
- Réflexions Finales
Qu'Est-Ce Que Kamino?
Les Finances de Kamino est un optimiseur de rendement CLMM automatisé lancé sur l'échange décentralisé de nouvelle génération (DEX) Orca. Les coffres Kamino permettent aux LP d'accéder facilement à des récompenses optimisées grâce à un rééquilibrage et une composition automatiques tout en fournissant passivement des liquidités dans les réserves de liquidités concentrées d'Orca (tourbillons).
Les utilisateurs qui déposent des actifs cryptographiques directement dans les tourbillons d'Orca sont confrontés à un défi de gestion de leurs positions par eux-mêmes. Au lieu de cela, Kamino utilise l'automatisation et la modélisation quantitative pour s'assurer que les positions sont gérées pour des performances maximales, et tout ce que les utilisateurs ont à faire est de cliquer sur un bouton pour commencer.
Kamino a été incubé par les principaux membres du protocole Hubble, le projet DeFi responsable de la frappe de l'USDH, une crypto-monnaie stable native de Solana.
Les vitesses élevées de Solana sont essentielles au succès de Kamino, car les prix sur le marché de la cryptographie sont soumis à une volatilité extrême, de sorte que les positions CLMM nécessitent des mises à jour instantanées de la fourchette de prix cible.
Le cofondateur du protocole Hubble, Marius Ciubotariu, a déclaré qu'il pensait que Kamino déclencherait la nouvelle croissance du secteur DeFi de Solana. Kamino a été rendu aussi convivial que possible, et cela pourrait aider à amener de nouveaux utilisateurs à Solana Defi.
Comment Fonctionne Kamino Finance?
Kamino Finance ajuste constamment les positions de liquidité concentrées autour des fourchettes les plus rentables pour fournir des swaps de jetons. En s'en tenant à la fourchette la plus rentable sur un CLMM, les utilisateurs fournissant des liquidités peuvent gagner les frais les plus élevés tout en fournissant une liquidité plus profonde. Kamino aide également les utilisateurs en composant automatiquement les frais et les récompenses pour augmenter le montant des liquidités fournies. En raison des aspects techniques des positions CLMM, les utilisateurs doivent sinon composer manuellement les frais et les récompenses.
Sur Kamino, les reçus de dépôt de liquidité sont fournis sous forme de jetons LP fongibles, au lieu du NFT de liquidité concentré habituel. Les utilisateurs peuvent déposer les jetons LP de Kamino, également connus sous le nom de kTokens, en garantie sur Hubble et emprunter USDH.
Les premiers coffres de Kamino sont axés sur des paires d'actifs stables et d'actifs indexés. Ces paires aident les utilisateurs à réduire les effets des pertes impermanentes et fournissent une forme stable de revenu passif qui limite l'exposition à la volatilité des prix.
Les avantages de l'utilisation de Kamino
L'un des avantages évidents de Kamino Finance est que les utilisateurs n'ont pas à rééquilibrer manuellement leurs positions CLMM. Kamino est une solution prête à l'emploi qui permet aux utilisateurs d'augmenter leur capital sans garder un œil sur le marché.
Kamino Finance permet aux utilisateurs avec peu ou pas d'expertise de fournir des liquidités dans les tourbillons d'Orca et de gagner du rendement. La complexité de la fourniture de liquidités concentrées est éliminée grâce à l'automatisation, et en même temps chaque position est soutenue par une modélisation complexe effectuée par des quants professionnels.
Un autre avantage de Kamino est la composition automatique des frais et des récompenses. Cette caractéristique augmente les rendements au fil du temps, car le rendement est composé de positions de plus en plus grandes. Au fur et à mesure que les positions s'approfondissent, les traders peuvent échanger leurs jetons avec une plus grande efficacité du capital, ce qui incite davantage de transactions, ce qui signifie plus de frais que les LP peuvent gagner.
Kamino Finance résout bon nombre des problèmes complexes et difficiles auxquels sont confrontés les fournisseurs de liquidités concentrés. En utilisant Kamino, les utilisateurs peuvent oublier les jours où ils s'inquiétaient de la perte impermanente (IL) et essayaient de déterminer eux-mêmes les plages optimales.
Kamino Est-il En Sécurité?
Pour s'assurer que Kamino Finance peut être considéré comme un protocole sécurisé, les contrats intelligents qui alimentent ses services ont été soumis à des audits indépendants par Sec3, Smart State et PNM.
De plus, Kamino a été rigoureusement testé à chaque étape de l'écriture de son code. Le codage basé sur des tests a gagné en popularité au cours des dernières années, car il aide à trouver les bogues avant tout le monde, ce qui renforce le protocole contre de nombreux vecteurs d'attaque possibles aujourd'hui.
Orca a également été rigoureusement audité et bénéficie d'une généreuse prime de bogue pour son code open source. Malheureusement, Kamino ne peut garantir que le code d'Orca restera inexploitable, et les utilisateurs doivent toujours se rappeler que tout peut arriver dans un nouveau système comme DeFi.
Réflexions Finales
Au fil du temps, Kamino Finance devra prouver son efficacité en tant que système de gestion automatisé dans DeFi. Étant donné que le protocole se forge dans un nouveau territoire, il devra peut-être subir plusieurs ajustements pour réaliser pleinement son potentiel, ce qui inclut l'ajout de nouveaux coffres d'actifs comprenant des paires de jetons volatiles comme SOL-USDC et BTC-ETH
Cependant, même maintenant, au tout début, Kamino Finance semble être un produit solide développé pour résoudre les problèmes connus auxquels les LP ont été confrontés lorsqu'ils traitent avec des liquidités concentrées..
Dans l'ensemble, Kamino semble être une solution prometteuse et révolutionnaire pour la prochaine génération de DEX DeFi. Il a le potentiel de façonner l'avenir des protocoles CLMM sur Solana et de présenter DeFi à un public plus large, car Kamino fait un excellent travail en fournissant un produit facile à utiliser.
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