Bybit 7-Day Challenge. 400,000 USDT To Be Won! Join to Earn Rewards.

Арбитражная торговля на криптовалютных рынках

Aug 19, 2020

Что такое арбитражная торговля?

Этот тип торговли использует дисбаланс цен между рынками.

Проще говоря, это когда актив одновременно покупается и продается на двух рынках - часто потому, что они продаются по немного разным ценам.

Например, акции технологической компании могут быть проданы за 35 долларов на Нью-Йоркской фондовой бирже, но доступны по цене 35,10 доллара в Лондоне. Конечно, разница небольшая, но быстрая массовая покупка акций по более низкой цене и продажа их по более высокой цене может привести к хорошей прибыли для внимательного трейдера. Эта концепция отражает суть арбитража, и это относительно низкий риск по сравнению с другими стратегиями.

logo
바이 낸스에서 최대 125 배 레버리지로 거래하세요

Теперь вы можете спросить: почему возникает такая разнородность цен? Что ж, на то есть множество причин. Колебания курсов валют могут означать, что акции окажутся недостаточно оцененными на иностранных биржах. Рынки также несовершенны, и может быть трудно добиться синхронности между каждой биржей. Асимметричная информация между покупателями и продавцами также является питательной средой для арбитража. Увы, при такой крошечной прибыли торговые комиссии могут в конечном итоге означать, что многие возможности арбитража не имеют большого финансового смысла.

Арбитраж может работать с целым рядом финансовых инструментов, помимо акций, что очень хорошо подводит нас к следующему вопросу.

Возможна ли арбитражная торговля на рынке криптовалют?

Да, это та же концепция, но с другими активами.

В настоящее время по всему миру существует бесчисленное количество бирж, предлагающих потребителям возможность приобрести криптовалюту. Но вот в чем дело: цены на цифровые валюты, такие как биткойны (BTC), могут значительно отличаться.

Такая дисбаланс обычно возникает в регионах, где криптовалюта пользуется большим спросом. Один из наиболее цитируемых примеров - «Kimchi Premium». Здесь местные трейдеры в Южной Корее стали платить за биткойн в долларах больше, чем они бы заплатили в Соединенных Штатах, Европе и даже в других частях Азии.

Зимбабве - африканская страна, опустошенная гиперинфляцией, а это означает, что предметы первой необходимости, такие как еда и топливо, могут стать значительно дороже за считанные дни, даже часы. В прошлом даже были примеры, когда местных жителей заставляли носить с собой целые рюкзаки с зимбабвийскими долларами, чтобы купить продукты. В 2017 году цены на биткойны на одной местной бирже были почти вдвое выше, чем цены на международных платформах - отчасти из-за того, что затронутые потребители не могли получить доступ к биржам за пределами страны.

Биткойн также торговался с премией в Гонконге на фоне продолжающихся политических волнений. Еще в августе трейдеры платили за монету на 2% больше, чем где-либо еще. В том же месяце премия в Аргентине составила 4%, поскольку песо резко упал после шокирующих результатов выборов.

Даже если исключить из уравнения экстремальные экономические и политические условия, разница в ценах между биржами может создать условия для арбитража.

Какие методы используются для криптоарбитража?

Давайте посмотрим на три метода криптоарбитража: пространственный, международный и статистический.

Пространственный арбитраж предполагает использование различных цен на криптовалюту, котируемой на двух разных биржах. В то время как биржа A может предлагать BTC за 9500 долларов, цена на бирже B может быть установлена ​​на уровне 9850 долларов. Трейдер может воспользоваться этим разделением в 350 долларов, покупая на бирже A и продавая на бирже B, эффективно перемещая средства из одной биржи в другую. Учитывая степень децентрализации в криптосекторе, такие несоответствия могут происходить чаще, чем можно было подумать.

Трансграничный арбитраж - это похожая концепция, но ключевое различие заключается в том, как две биржи, участвующие в транзакции, расположены в разных странах. Следует иметь в виду, что эту конкретную торговую стратегию может быть сложно реализовать, поскольку причина, по которой могут существовать такие надбавки, заключается в том, что потребители в странах с высокими ценами сами не могут получить доступ к желаемой рыночной ставке.

И последнее, но не менее важное - статистический арбитраж. Это высокотехнологичная стратегия, которая обычно включает математическое моделирование. Это более рискованно, чем другие методы, потому что может включать в себя использование торговых алгоритмов, основанных на расхождениях в ценах, которые могут существовать только в течение кратчайшего времени.

Популярно ли это в мире криптовалюты?

Арбитраж существует уже много веков и начинает набирать обороты в криптовалюте, но возможности могут быть недолговечными.

Изменения спроса и предложения при перемещении криптовалюты с одной биржи на другую могут повлиять на цены. Волатильность на рынке может означать, что возможность арбитража может быстро исчезнуть - но, наоборот, неустойчивые изменения цен часто открывают новые возможности. Если все сделано правильно, теоретически возможно, что кругленькая сумма может быть получена за короткий промежуток времени, а при наличии более 200 бирж обязательно будут колебания цен.

Также появляются новые подходы к криптоарбитражу, не связанные с биржами. Paxful, одноранговая торговая площадка Биткойн, которая напрямую связывает покупателей с продавцами, представляет собой платформу, которая позволяет покупать BTC с использованием более 300 способов оплаты. Посредством Paxful потребители в таких регионах, как США и Европа, получают возможность продавать BTC тем, кто находится на рынках, где их сложнее купить и где они дороже, при этом покупатель получает экономию по сравнению с тем, что они заплатили бы на местной бирже. , Интересный поворот заключается в том, как арбитраж может появиться в методах оплаты. Принимая во внимание, что BTC может быть дешевле приобрести с помощью банковского перевода, если в качестве способа оплаты используются подарочные карты, часто взимается надбавка - и Paxful утверждает, что это дает криптосообществу возможность воспользоваться этой маржой.

Есть ли риски или недостатки у крипто-арбитража?

Правовые и финансовые препятствия могут затруднить получение прибыли от крипто-арбитража.

Независимо от типа криптоарбитража, к которому прибегает трейдер, используемые им платформы будут взимать комиссию за транзакции, а иногда и комиссию за снятие средств. В результате трейдерам важно учитывать эти затраты, чтобы убедиться, что в конце остается маржа прибыли.

Трансграничный арбитраж также может быть затруднен из-за правил «Знай своего клиента» (KYC) - строгих требований, которые означают, что трейдер может иногда совершать сделки на бирже только в том случае, если он предоставит действительное удостоверение личности государственного образца или другую документацию для подтверждения своей личности. Paxful, чья одноранговая торговая площадка работает в большинстве стран, заявляет, что работает над преодолением этих препятствий путем внедрения многоуровневой программы KYC и работает с местными пользователями, чтобы лучше понять их способности в предоставлении различных форм проверки.

Еще одна проблема, связанная с биржами, - задержки, возникающие при выполнении снятия средств. Если у вас есть ограниченные временные рамки для перевода средств с одной платформы на другую, медленные переводы могут означать, что возможность упущена к моменту завершения сделки.

Также стоит с осмотрительностью пользоваться биржами, которые предлагают чрезвычайно низкие цены на биткойны и другие криптовалюты - цены, которые иногда намного ниже рыночного курса. Хотя это может показаться шансом получить прибыль, всегда стоит проявить должную осторожность и сначала проверить, является ли биржа надежной - в противном случае вы можете потерять свой капитал. Это может произойти из-за взлома, вызванного плохой безопасностью или невозможностью снять средства вообще.

Итак, стоит ли затраченных усилий криптоарбитраж?

Однозначного вывода пока еще нет.

Люди, которые имеют большой опыт работы на рынке и знают, как определить возможность, когда они ее видят, обычно имеют более высокий уровень успеха. И хотя можно извлечь выгоду из 20% -ного спреда между ценой покупки и ценой продажи, благоразумно спросить себя, окупятся ли усилия по завершению транзакции вашего времени.

Прежде чем приступить к арбитражу, важно помнить о юридических, технических и финансовых препятствиях, а также учитывать потенциальные сборы и волатильность на криптовалютных рынках. Однако наличие платформ, которые выходят за рамки границ старн и напрямую связывают покупателей и продавцов, может вызвать новый интерес к арбитражу.

Изложенные в тексте мнения и оценки являются точкой зрения автора статьи и могут не совпадать с позицией Cryptogeek. Не забывайте, что любые инвестиции, как и торговля на бирже, связаны с риском. Прежде чем принимать решения, обязательно исследуйте рынок и интересующие вас продукты самостоятельно.

footer-image