탈중앙화 거래소: 장단점 분석
많은 사람들이 탈 중앙화 거래소가 얼마나 좋은지에 대해 말하고 실제로 사용하는 사람은 거의 없습니다. 일부 계정에 따르면 2019 년 1 월 현재 탈 중앙화 거래소 거래량은 모든 암호 화폐 거래소의 거래량의 0.25 %에 불과했습니다. 동시에, 당신이 암호 화폐에 대한 Reddit 및 Twitter 토론에 익숙하지 않다면 많은 사람들이 분산 형 거래소 (DEX)가 현재 중앙 집중식 암호 화폐 거래소 (CEX)를 지배하는 강력한 대안으로 간주 할 수 있습니다. 이 사람들이 왜 자신의 돈으로 DEX에 투표하지 않는지 알아 보자. 먼저 분산 된 거래소가 무엇인지 이해하려고합시다.
중앙 거래소와 분산 거래소의 차이점
교환의 대부분은 중앙 집중식입니다. 즉, 이러한 각 거래소에는 자본 예금, 주문 장부 및 주문 일치를 통제 할 권한이 있습니다. 거래 자산 자체 만 중앙 거래소에 분산되어 있습니다. 중앙 거래소는 KYC (고객 파악) 및 AML (금전 세탁) 규정으로 인해 사용자의 개인 정보를 저장해야합니다.
분산 교환은 중앙 서버를 사용하지 않으며 네트워크 노드가 분산됩니다. 기술적으로 이는 이러한 교환이 사용자에 의해 유지 보수됨을 의미합니다. Blocknet BlockDX 는 완전히 분산 된 교환의 예이며 다른 많은 DEX는 일부 중앙 집중화 요소를 가지고 있습니다.
탈 중앙화 거래소는 통화 중심적이거나 통화 중립적 일 수 있습니다. 통화 중심 거래소는 특정 블록 체인과 연결되어 있습니다. 예를 들어, 이더 리움 위에 구축 된 경우 ERC-20 토큰과 만 호환됩니다. 통화 중립 거래소는 유일한 블록 체인과 관련이 없으므로 사용자에게 더 많은 자유를 제공합니다. 이러한 교환은 주문서, 매칭 및 예금이 블록 체인에서 발생하므로 진정으로 p2p입니다. 생생한 예 중 하나는 Bisq 입니다. 일부 거래자는 원자 교환을 통해 자산을 교환 할 수 있습니다 (자산을 서로 교환하는 두 거래자 간의 간단한 작업입니다).
본질적으로 DEX는 현명한 계약입니다. 거래자는 특정 스마트 계약과 관련된 주문을 이행하기 위해 특정 금액의 동전 또는 유동성을 제공해야합니다. 자금은 모든 당사자가 최대한의 약속을 이행 할 때까지 해제되지 않습니다. 일부 거래자는 다른 방법을 사용합니다. 거래자가 거래를 제안하고 거래가 서명되며 주문서가 양쪽에 합의되면 블록 체인에 추가됩니다. 그때 구매자와 판매자의 지갑 사이에서 동전이 교환됩니다. 스와핑은 수수료가 필요하지 않습니다. 이것이 DEX 사용 비용을 낮추는 것입니다.
중앙 집중식 거래소는 사용자 친화적이며 기존 은행을 상기시키는 반면 DEX는 덜 평범하고 대부분의 사람들에게 편리합니다. 그 외에도 통화 중심 거래소에는 소량의 거래 수단이 있습니다. 그 이상, DEX는 법정 화폐를 지원하지 않습니다. 이러한 상황으로 인해 기관 거래자와 최초 구매자에게는 분산 교환이 매력적이지 않습니다. 이러한 요인들로 인해 탈 중앙화 거래소에 약간의 출석이 발생하여 거래소의 거래량이 적어집니다. 또한 분산화 거래소가 그렇게 오래 전에 등장하지 않았 음을 기억해야합니다. 그것이 유동성이 낮은 또 다른 이유입니다.
탈 중앙화 거래소의 장점
중개인의 부족
탈 중앙화 거래소는 암호 화폐의 초기 철학을 따르고 투명하고 익명이며 탈 중앙화되어 갈망합니다. DEX는 cryptocurrency 거래에서 중개인을 제거하여 P2P 거래 프로세스를 제공합니다. 실제로 무엇을 의미합니까? 거래는 무료로 처리 될 수 있으며 (특정 DEX의 아키텍처에 따라 다르지만) 모든 거래는 원장에서 추적 할 수 있지만 거래에 의해 데이터가 수집되지 않으므로 거래 참가자를 식별 할 수 없습니다. . DEX 정보가 유출되는 경우 개인 정보는 거래소와 공유하지 않아도되므로 손상되지 않습니다.
이는 개인 데이터를 수집하고 거래 및 거래에 대한 요금을 부과하는 중앙 집중식 거래소에서 발생하는 것과 비교하여 완전히 반대입니다. 신원을 확인하고 코인을 인출 할 수 있도록 KYC (고객 파악) 절차를 일부 사용자에게 적용 할 수 있습니다. 이 절차는 ID, 사진 등을 포함한 예외적 인 데이터를 수집하는 것과 관련이 있습니다. 그 이상의 중앙 집중식 거래소 사용자는 개인 키를 소유하지 않습니다. 그들이 거래소에 보유한 돈은 회사의 전적인 통제하에 있으며 DEX의 사용은 제 3자를 신뢰하지 않아도됩니다.
더 나은 보안
중앙 집중식 교환은 간단한 구조를 가지고 있습니다. 해커 공격에 더 취약합니다. Binance , Mt Gox , CConraillead 등과 같은 대규모 거래소에서 엄청난 양의 돈을 훔친 경우가 많았습니다. DEX는 더 정교하여 해커에게 더 어려운 대상입니다. 그보다 DEX에는 돈의 양이 적기 때문에 분권화 된 거래소가 도둑에게 덜 매력적인 파이를 만드는 또 다른 요인입니다. 앞에서 언급했듯이 분산 된 교환의 익명 성 덕분에 해킹이 발생하더라도 사용자는 개인 데이터 유출에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
그러나 그럼에도 불구하고 DEX는 때때로 해킹 당하기도합니다. 해커는 스마트 계약에서 위반을 사용하여 돈을 훔칠 수 있습니다. cryptocurrencies의 2018 년 $ 23.5 백만의 값이 : 해커가 정말 엄청난 금액을 훔치는 관리하기 때문에 사례 중 하나는 뛰어난이었다 도난당한 Bancor 네트워크라는 분산 교환에서.
탈 중앙화 거래소의 단점
일부 DEX는 중앙 집중식입니다
때때로 탈 중앙화 거래소의 탈 중앙화는 연구자와 사용자 가 의문을 제기 합니다. 예를 들어, 위에서 언급 한 Bancor는 스마트 계약을 통해 사용자 자산을 성공적으로 동결했습니다. Bancor가 유일한 시장 제작자라는 주장을 고려할 때 우리는이 분산 교환이 오히려 중앙 집중식 교환이라고 가정 할 수 있습니다.
일부 사람들은 Binance가 시작한 DEX 플랫폼 이이 토큰과 관련된 많은 거래 쌍이이 토큰과 관련되어 거래를 피하기가 어렵 기 때문에 BNB의 거래량을 늘리기 위해 만들어 졌다고 생각합니다. 따라서 DEX 개발자의 의도가 항상 주장 된 것만 큼 순수한 것은 아닙니다.
대부분의 경우 DEX는 익명의 개발자 팀이 만들고 유지 관리합니다. 탈 중앙화 거래소 뒤에있는 투명한 팀의 드문 예 중 하나는 0x입니다. 누구나 0x 웹 사이트 에서 모든 팀원을 볼 수 있습니다.
DEX 개발자가 제품에서 얻는 이익이 항상 명확하지는 않다는 점을 언급해야합니다.
낮은 유동성
수년간 탈 중앙화 거래소는 유동성이 낮습니다 . 많은 거래자가 DEX를 사용하지 않는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 어떤 사람들은 은행과 같은 권위에 대해 더 많은 신뢰를 가지고 있기 때문에 서비스가 어떤 실체를 통제하고 있다는 것을 알면 기분이 좋아집니다. 또 다른 이유는 DEX가 수많은 프로토콜을 사용하기 때문에 중앙 집중식 거래소가 직관적 인 인터페이스를 제공하는 경향이있는 반면 주류층이이 거래소 또는 분산화 거래소의 작동 방식을 파악하는 것이 항상 매력적인 것은 아닙니다.
낮은 거래량을 가진 거래는 더 적은 거래자를 유치하고 유동성이 훨씬 낮아지기 때문에 낮은 유동성은 자체를 악화시키는 문제가됩니다. 거래자는 거래 전략이 이러한 조건에서 작동하지 않을 수 있기 때문에 유동성이 낮은 거래소에 주문을 게시하는 것을 좋아하지 않습니다.
유동성이 낮 으면 DEX 사용자에게 심각한 문제가 발생합니다. DEX의 가격은 중앙 거래소의 가격과 크게 다를 수 있습니다. 때때로 일치하는 주문을 찾는 데 시간이 걸립니다. 이 상황은 추가적인 위험을 초래합니다. 유동성이 낮은 거래소에서 대량으로 거래하는 것은 가능하다면 무모합니다. 가장 큰 중앙 집중식 거래소의 높은 유동성은 거래를 훨씬 빠르고 안전하게 만듭니다 (관련 가격으로 매매하기 때문에).
제한된 기능; 인터페이스가 간단하지 않다
Kraken 은 대량 거래를 할 준비가 된 사람들을 위해 마진 거래 옵션을 제공하며 Coinbase는 누구에게나 암호화 거래를 더 쉽게 이용할 수 있도록 화폐 자금을 지원하며 HitBTC는 초보자에게도 유용한 데모 모드라고 불리는 편리한 자습서 도구를 제공합니다. 대규모 중앙 집중식 거래소는 거래 (불법 제한 주문 등), 암호 봇 지원, 정교한 그래프 등의 불행에서 자신을 보호하는 수단을 제공합니다. 인터페이스는 일반적으로 직관적입니다. 안타깝게도 위에서 언급 한 것 중 어느 것도 분산 형 거래소에서 일반적으로 사용할 수 없습니다. 이 인터페이스는 일반적으로 사용자 친화적이지 않으며 많은 동전이 지원되지 않으며 (화폐 자금이 지원되지 않음) 기본 거래 기능 만 DEX에 표시됩니다.
그 이유는 다를 수 있습니다. 예를 들어 개발 팀에 대한 강력한 재정 지원이 부족할 수 있으며 DEX는 2015 년에만 나타 났으며 아마도 언급 된 많은 문제를 극복 할 시간이 충분하지 않았 음을 기억해야합니다. 물론, 정부 측의 충성도없이, DEX는 법정 화폐로 거래 할 수 없습니다.
보안 문제들
이 기사의 앞부분에서 DEX가 더 나은 보안을 제공한다고 말했지만 다른 문제가 있습니다. DEX가 사용자 계정에 대해 어떤 종류의 보험을 제공하는지 기억할 수 없습니다. 돈을 잃어버린 경우, 많은 경우에 당신이 할 수있는 일은 없습니다. 보상은 없으며 아무도 고소를 당하지 않습니다. DEX는 돈을 올리지 않기 때문에 (거래 수수료는 들지 않음) 사용자로부터 도난당한 자산을 보상 할 자본이 없습니다. DEX의 보안은 사용자 자신의 책임입니다. 반대로 중앙 집중식 거래소는 항상 그런 것은 아니지만 그러한 상황에서 손실을 되 찾을 수있는 기회를 제공합니다.
결론
그렇습니다. 추상적 아이디어로서 탈 중앙화 거래소는 아름답습니다. 자세히 살펴보면 수많은 결함을 발견 할 수 있지만 시간이 지남에 따라 DEX가 진행되고 언젠가는 훨씬 더 효율적이 될 것이라고 생각하는 사람들이 많습니다. 그래도 곧 일어날 지 말하기는 어렵습니다. 이 아이디어의 잠재력은 비트 코인의 아이디어만큼이나 우수하지만 비트 코인 (및 다른 많은 블록 체인 프로젝트)과 마찬가지로 DEX는 아직 대량 채택 할 준비가되어 있지 않습니다. 사람들은 여전히 화폐와 중앙 거래소를 사용합니다.
찬성
— 무료 거래
— 투명한 과정
— 익명 성, KYC 없음
— 더 나은 보안
— 당신은 당신의 개인 키와 동전을 소유
단점
— 낮은 유동성
— 느린 거래 과정
— 대량 거래는 불가능합니다
— 사용자 친화적이지 않음
— 기능 제한
— 피아트 통화는 지원되지 않습니다
— 불안정한 통화 가격
— 손실에 대한 보상 없음
유명한 분산 형 거래소 : Bisq, IDEX, Binance DEX, 0x, BlackHalo, Coinffeine, Blocknet, Waves DEX.
인기있는 중앙 집중식 거래소 : Binance, Kraken, Coinbase, Huobi, HitBTC, Bittrex , OKEx.